Kata kesimpulan dulu: sebaik sahaja berita penurunan kadar faedah keluar, emas terus jatuh merudum. Ini bukan perangkap beli (bull trap), juga bukan pembalikan arah aliran. Ini hanyalah pasaran memberitahu anda: Berita baik sudah dibeli, sudah tiba masanya untuk pergi.
Pada 19 September jam 2 pagi, Fed menurunkan kadar sebanyak 50 mata asas. Saat berita itu keluar, emas melonjak ke $2,600. Kemudian? Dalam masa 4 jam, ia jatuh balik ke $2,500. Satu kumpulan menjerit "Emas sudah mencapai puncak", satu lagi kumpulan menjerit "Ini peluang untuk naik semula". Macam tu je? [💬]
Saya beritahu awak, saya dah buat benda ni tiga tahun. Struktur yang sama, hasil yang sama.
① Beli jangkaan, jual fakta.
Jangkaan penurunan kadar ni, pasaran dah usik dari Oktober tahun lepas. Emas naik dari $1,810 ke $2,600, faktor apa? Bukan inflasi, bukan geopolitik, tapi jangkaan penurunan kadar sebagai enjin. 9 bulan, kenaikan $800, mantap. Sekarang enjin sudah dinyalakan, awak masih harap roket terus melonjak? Selepas penurunan kadar, emas terus naik, awak rasa boleh ke? [💬]
Masa saya belajar kewangan di UK, pensyarah pada kelas pertama cakap: Pasaran berdagang jangkaan, bukan fakta. Kalau tak faham benda ni, apa guna berdagang emas? [💬]
Jom kita tengok jadual ni, senang faham.
| Fasa | Julat Masa | Jangkaan Pasaran | Pergerakan Emas | |------|------------|------------------|----------------| | Pengumpulan jangkaan | 2023.10-2024.03 | Pasaran mula bertaruh penurunan kadar | $1,810→$2,188, kenaikan 20.8% | | Pengukuhan jangkaan | 2024.03-2024.06 | Jangkaan penurunan kadar semakin panas | $2,188→$2,450, kenaikan 12% | | Jangkaan matang | 2024.06-2024.09 | Pasaran hampir 100% harga penurunan kadar | $2,450→$2,600, kenaikan 6.1% | | Realisasi jangkaan | 2024.09.19- | Berita penurunan kadar keluar | Kejatuhan sementara |
Nampak tak? Kenaikan semakin kecil, tenaga semakin lemah. Ringkasnya, sebelum benda tu berlaku, kenaikan dah siap 90%. Bila awak masuk beli lepas tengok berita, awak jadi mangsa ambil alih.
② Kuasa penentu jangka pendek emas adalah dolar AS, bukan asas.
Saya cakap macam ni: emas, jangka pendek tengok dolar, jangka panjang tengok inflasi. Sebaik berita penurunan kadar keluar, Indeks Dolar AS melonjak 1.2% serta-merta, dari 100.5 ke 101.7. Apa hubungan emas dengan dolar? Korelasi negatif. Dolar naik, emas jatuh. Ni bukan ilmu ghaib, tapi lintasan psikologi kumpulan.
Kalau panjangkan masa, tengok apa jadi pada emas dalam 5 kitaran penurunan kadar lepas.
| Kitaran Penurunan Kadar | 1 minggu selepas penurunan pertama | 1 bulan selepas penurunan pertama | 3 bulan selepas penurunan pertama | |------------------------|-----------------------------------|------------------------------------|-------------------------------------| | Jan 2001 | -2.3% | -5.1% | -8.7% | | Sep 2007 | -3.4% | +2.1% | +15.3% | | Jul 2019 | -1.2% | -3.7% | +5.8% | | Mac 2020 | -0.8% | +12.5% | +22.1% | | Sep 2024 | Belum diperhatikan | Belum diperhatikan | Belum diperhatikan |
Perasan tak? Jangka pendek mesti jatuh, berapa lama jatuh bergantung pada cara pasaran hadam. Bukan setiap penurunan kadar adalah titik permulaan emas, ada kalanya ia hanya menamatkan sebab kenaikan sebelumnya.
③ Analisis sentimen, awak semua kena belajar benda ni.
Saya tulis skrip Python untuk mengumpul perbincangan emas seluruh internet dalam 24 jam. Awak teka apa? Kata kunci "Kenaikan emas berterusan" dari 17 ke 18 September meningkat 470%. "Beli semasa pembetulan" meningkat 320%. Faham? Sentimen peruncit sentiasa memuncak semasa kegilaan.
Prechter dalam buku *Elliott Wave Principle* cakap: "Apabila semua orang berdiri di satu sisi bot, bot pasti akan terbalik." Sekarang bot emas ni, ramai orang nak naik.
Beberapa hari lepas, kawan saya Zhao [📝], dalam satu kumpulan di Singapura pada Disember 2023, dia nampak orang cakap "Bila berita penurunan kadar keluar, emas mesti capai $3,000", dia terus full margin kejar, tambah leveraj 3x. Saya cakap satu ayat: "Awak pernah dengar 'Beli jangkaan, jual fakta' tak?" Dia tak endah saya. Pagi tadi, posisinya dari untung kertas jadi rugi kertas, dah dicairkan paksa (liquidated), rugi hampir $150,000. Orang macam ni saya dah banyak jumpa, masa belajar di UK pun jumpa, di Singapura pun jumpa, mana-mana pun sama. Bila sentimen naik, mereka tak peduli struktur. Struktur tak lengkap, jangan buat. Walaupun seluruh alam semesta naik, itu bukan urusan saya.
④ Apa langkah seterusnya?
Cakap dulu: Saya tak buat analisis asas, aliran akademik tu menyesatkan. Saya hanya tengok dari segi struktur, emas pada tahap harian perlukan satu pembetulan. Kali ni penurunan kadar keluar, ia memberikan alasan untuk pasaran buat pembetulan. Lepas gelombang pembetulan selesai, baru cakap.
Tahap sokongan jangka pendek kat mana? $2,480, ini adalah tahap retracement 0.382 bagi gelombang kenaikan dari Jun ke September. Kalau pecah $2,480, tengok bawah $2,380, ini retracement 0.5. Kalau 0.618 ($2,280) pun pecah, maka itu bukan pembetulan, tapi perubahan arah aliran. Tapi sama ada perubahan arah atau tak, saya tak tahu. Saya pun tak perlu tahu.
Sekarang saya cuma buat satu benda: Tengok ia jatuh, tunggu struktur siap sepenuhnya baru pertimbangkan bertindak.
Sini saya selitkan satu jadual, paling berharga dalam artikel ni.
| Kedalaman Pembetulan | Harga Sepadan | Strategi Saya | |----------------------|---------------|---------------| | Pembetulan ringan (0.236) | $2,560 | Jangan sentuh, struktur tak lengkap | | Pembetulan normal (0.382) | $2,480 | Perhatikan, persediaan masuk | | Pembetulan dalam (0.5) | $2,380 | Zon masuk terbaik | | Pembetulan had (0.618) | $2,280 | Masuk bila sahkan arah aliran |
Jangan bangang. Sampai harga, buat. Tak sampai, jangan buat. Sejujurnya, dagangan paling bodoh di dunia ni ialah "Saya rasa ia akan naik, jadi saya kejar". Dalam tiga tahun lepas, saya stabilkan pulangan saya hanya dengan peraturan ni: Masuk ikut struktur, jangan gerak kalau struktur tak lengkap.
Sebelum habis, saya nak tanya awak satu soalan.
Jam 2:30 pagi, Indeks Dolar AS melonjak, emas jatuh merudum. Pada masa sama, Bitcoin jatuh 2.3%, niaga hadap saham AS jatuh 0.7%, malah minyak mentah pun jatuh 1.7%. Awak cakap kat saya, ni masalah emas, atau semua aset global bertindak balas pada benda yang sama? [💬]
Dagangan bukan teka arah. Dagangan adalah faham struktur, tahu di mana nisbah risiko-keuntungan paling baik, then duduk tunggu kat situ. Faham tak? [💬]
Ruang komen saya tinggalkan untuk awak — artikel saya ni berjaya yakinkan awak? Atau awak rasa saya terlalu konservatif? Jom sembang.