Як розрахувати розмір позиції за золотом? Спершу визначте суму ризику, потім відстань до стоп-лосу

Автор: Томас｜Торгові знання｜30 жовтня 2026 року

Багато новачків запитують, скільки лотів відкривати за золотом, і звично спершу дивляться, скільки маржі залишилося на рахунку, або просто копіюють чужі лоти. Обидва методи ігнорують найважливішу змінну: скільки збитку ви готові взяти на себе в цій угоді та наскільки далеко від точки входу до точки, де стратегія втрачає чинність. Розмір позиції є результатом зворотного розрахунку від бюджету ризику, а не числом, яке визначають навмання під час подання ордера.

Крок перший: спершу встановіть верхню межу збитку на одну угоду

Припустімо, що власний капітал рахунку становить 1000 доларів, і трейдер відповідно до своєї толерантності до ризику обмежує плановий ризик однієї угоди 1% капіталу, тобто 10 доларами. Цей 1% наведено лише для демонстрації алгоритму, це не універсальний стандарт, придатний для всіх, і тим більше не гарантія верхньої межі збитку. Геп на ринку, прослизання, розширення спреду або невиконання стоп-лосу за планом можуть призвести до того, що фактичний збиток перевищить запланований. Якщо одночасно утримуються кілька пов'язаних позицій за золотом або доларом, слід також дивитися на сукупний ризик, а не розраховувати кожну позицію окремо як 1% і потім ігнорувати накопичення.

Перш ніж визначати суму ризику, слід також розрізняти баланс рахунку та власний капітал рахунку. Плаваючий збиток зменшує власний капітал, а вже використана маржа не дорівнює збитку, який ще можна взяти на себе. Якщо на рахунку є відкриті позиції, слід спершу перелічити їхній потенційний збиток у несприятливому сценарії, а потім вирішувати, чи є ще запас для додавання нової угоди.

Крок другий: визначте відстань до стоп-лосу за точкою втрати чинності

Припустімо суто навчальний сценарій: планується вхід поблизу певної ціни, і якщо ціна рухається в несприятливому напрямку на 5 доларів за унцію, вважається, що початкове судження втратило чинність. Ці 5 доларів є прикладом і не відповідають реальному ринковому положенню сьогодні. Стоп-лосс має ґрунтуватися на графіку або правилі, за яким стратегія втрачає чинність, а не бути навмисно поставленим дуже близько, щоб відкрити велику позицію. Якщо волатильність ринку зростає і розумна точка втрати чинності потребує 10 доларів, то за інших незмінних умов обсяг, який можна взяти на себе, має відповідно зменшитися.

Також слід врахувати спред між купівлею і продажем, комісію та можливі витрати на перенесення через ніч. Наприклад, плановий ризик становить 10 доларів; якщо очікувані витрати на відкриття й закриття вже становлять 2 долари, на бюджет несприятливого руху ціни залишається лише близько 8 доларів. Витрати є лише оцінкою; перед торгівлею слід переглянути фактичну специфікацію та витрати на власній платформі. Стоп-ордер також не може усунути ризик гепів і ліквідності.

Крок третій: спершу розрахуйте кількість унцій, потім переведіть у лоти

У спрощеному прикладі без прослизання і без урахування витрат бюджет ризику 10 доларів, поділений на несприятливий рух 5 доларів за унцію, дає результат 2 унції номінальної експозиції. Якщо певна платформа чітко визначає, що 1 стандартний лот дорівнює 100 унціям, то 2 унції відповідають лише 0,02 лота. Але в різних брокерів, типах рахунків і торгових інструментів розмір контракту, мінімальний обсяг торгівлі та крок можуть відрізнятися, тому в жодному разі не можна застосовувати 100 унцій до всіх XAUUSD. Слід відкрити в торговому терміналі «Специфікацію інструмента», перевірити одиницю контракту на лот, мінімальний лот, точність ціни та вимоги до маржі; якщо мінімальний обсяг замовлення вже перевищує бюджет ризику, ця угода не підходить для виконання за початковим планом.

Маржа відповідає на питання, чи можна відкрити позицію, а бюджет ризику відповідає на питання, скільки збитку можна взяти на себе; це не одне й те саме. Чим вище плече, тим меншою маржею можна контролювати ту саму номінальну експозицію, але прибуток або збиток від руху ціни на один долар не зменшується через меншу маржу. Освітні матеріали CME про плече також нагадують, що плече одночасно збільшує і прибуток, і збиток. Тому порядок дій має бути таким: спершу підтвердити умову втрати чинності, потім визначити бюджет ризику, перевірити специфікацію контракту та витрати, і насамкінець розрахувати та округлити вниз до дозволеного обсягу лотів.

Коли перераховувати

Перерахунок потрібен, коли змінюється власний капітал рахунку, змінюється відстань до стоп-лосу, платформа змінює специфікацію контракту, або коли спред помітно розширюється до чи після новин. Якщо новий мінімальний обсяг позиції вже призводить до очікуваного збитку, що перевищує бюджет, рішення не торгувати також є повноцінним рішенням щодо ризику. Наведені цифри є навчальними припущеннями, не відображають реальні котирування чи дохідність, і ця стаття не є торговою рекомендацією.