Altın pozisyonu nasıl hesaplanır? Önce risk tutarını belirleyin, sonra zarar durdurma mesafesine bakın

Yazar: Thomas｜İşlem Bilgisi｜30 Ekim 2026

Birçok yeni başlayan, altın işleminde kaç lot açması gerektiğini sorar ve genellikle önce hesapta ne kadar teminat kaldığına bakar ya da doğrudan başkalarının lot miktarını kopyalar. Bu iki yöntem de en kritik değişkeni göz ardı eder: bu işlemde ne kadar zararı üstlenmeye razı olduğunuz ve giriş noktasından stratejinin geçersiz sayılacağı noktaya kadar olan mesafe. Pozisyon, risk bütçesinden geriye doğru hesaplanan bir sonuçtur; emir verirken anlık olarak karar verilen bir sayı olmamalıdır.

Birinci adım: Önce tek işlem zararına üst sınır koyun

Hesap özkaynağının 1000 dolar olduğunu varsayalım; yatırımcı kendi risk toleransına göre belirli bir işlemin planlanan riskini özkaynağın %1'i, yani 10 dolar ile sınırlar. Buradaki %1 yalnızca hesaplama yöntemini göstermek içindir; herkese uygun ortak bir standart değildir ve kesinlikle zarar üst sınırı garantisi değildir. Fiyat boşlukları, kayma, spread genişlemesi veya zarar durdurmanın beklenildiği gibi çalışmaması gerçek zararın planlananı aşmasına yol açabilir. Aynı anda birkaç ilişkili altın veya dolar pozisyonu tutuluyorsa toplam risk de dikkate alınmalı; her işlem ayrı ayrı %1 hesaplanıp üst üste binme göz ardı edilmemelidir.

Risk tutarını belirlemeden önce hesap bakiyesi ile hesap özkaynağı da ayırt edilmelidir. Gerçekleşmemiş zararlar özkaynağı azaltır; kullanılmış teminat da yeniden üstlenilebilecek zarar anlamına gelmez. Hesapta açık pozisyonlar varsa, önce bu pozisyonların olumsuz senaryodaki potansiyel zararları listelenmeli, ardından yeni işlem eklemek için yer kalıp kalmadığına karar verilmelidir.

İkinci adım: Zarar durdurma mesafesini geçersizlik noktasıyla belirleyin

Tamamen eğitim amaçlı bir senaryo varsayalım: belirli bir fiyat civarında giriş planlanıyor ve fiyat ons başına 5 dolar aleyhte hareket ederse ilk değerlendirmenin geçersiz olduğu kabul ediliyor. Bu 5 dolar bir örnektir ve bugünkü gerçek piyasa konumuna karşılık gelmez. Zarar durdurma, daha büyük pozisyon açmak için kasıtlı olarak çok yakına konulmak yerine stratejinin geçersizleştiği grafik veya kurala dayanmalıdır. Piyasa oynaklığı artar ve makul geçersizlik noktası 10 dolar gerektirirse, diğer koşullar değişmeden üstlenilebilecek miktar buna göre azaltılmalıdır.

Alım-satım spreadi, komisyon ve olası gecelik ücretler de hesaba katılmalıdır. Örneğin planlanan risk 10 dolar ve tahmini gidiş-dönüş maliyeti 2 dolar ise fiyatın aleyhte hareketi için kalan bütçe yaklaşık 8 dolardır. Maliyet yalnızca bir tahmindir; işlemden önce kendi platformunuzun gerçek özelliklerini ve ücretlerini kontrol etmelisiniz. Zarar durdurma emri de boşluk ve likidite riskini ortadan kaldırmaz.

Üçüncü adım: Önce ons miktarını, sonra lotu hesaplayın

Basitleştirilmiş, kayma olmayan ve maliyetlerin geçici olarak hesaba katılmadığı örnekte, 10 dolarlık risk bütçesi ons başına 5 dolarlık aleyhte harekete bölündüğünde sonuç 2 ons nominal pozisyon olur. Bir platform 1 standart lotun 100 onsa eşit olduğunu açıkça belirtiyorsa, 2 ons ancak 0,02 lota karşılık gelir. Ancak farklı aracı kurumlar, hesap türleri ve işlem enstrümanlarının sözleşme büyüklüğü, minimum işlem miktarı ve adım aralığı farklı olabilir; 100 ons doğrudan tüm XAUUSD işlemlerine uygulanamaz. İşlem terminalindeki "enstrüman özellikleri" bölümünü açarak lot başına sözleşme birimini, minimum lotu, fiyat hassasiyetini ve teminat gereksinimini kontrol edin; minimum emir miktarı risk bütçesini aşıyorsa bu işlem planlandığı gibi yürütülmeye uygun değildir.

Teminat, pozisyon açılıp açılamayacağını; risk bütçesi ise ne kadar zararın üstlenileceğini yanıtlar; ikisi aynı şey değildir. Kaldıraç yükseldikçe daha az teminatla aynı nominal pozisyon kontrol edilebilir, ancak fiyatın her bir dolar hareketinin yarattığı kâr-zarar teminat azaldığı için düşmez. CME'nin kaldıraç konusundaki eğitim materyalleri de kaldıracın hem kârı hem zararı aynı anda büyüttüğünü hatırlatır. Bu nedenle emir sırası şöyle olmalıdır: önce geçersizlik koşulunu doğrula, sonra risk bütçesini belirle, sözleşme özelliklerini ve maliyetleri kontrol et, son olarak hesapla ve izin verilen lot miktarına doğru aşağı yuvarla.

Ne zaman yeniden hesaplanmalı

Hesap özkaynağı değiştiğinde, zarar durdurma mesafesi değiştiğinde, platform sözleşme özelliklerini değiştirdiğinde ve haber öncesi/sonrası spread belirgin şekilde genişlediğinde yeniden hesaplama yapılmalıdır. Yeni minimum pozisyon tahmini zararı bütçenin üzerine çıkarıyorsa, işlem yapmamayı seçmek de eksiksiz bir risk kararıdır. Yukarıdaki sayılar eğitim amaçlı varsayımlardır; gerçek fiyat veya getiri anlamına gelmez ve bu makale yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.