ภาพรวมทองคำสัปดาห์หน้า 8 พฤศจิกายน: ทำไมราคาจึง回落หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร และ CPI ต้องดูอะไร

ผู้เขียน: โทมัส｜รายงานทองคำเช้า·ภาพรวมสัปดาห์หน้า｜8 พฤศจิกายน 2026

สรุป: หลังการประกาศรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ ราคาทองคำร่วงลงชั่วขณะ จากนั้นฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดระหว่างวัน ประเด็นสำคัญสัปดาห์หน้าคือ ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะเสริมความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยหลังรายงานการจ้างงานหรือไม่ และความคาดหวังนั้นจะสะท้อนอย่างต่อเนื่องในเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และราคาทองคำได้หรือไม่ วันอาทิตย์ตลาดซื้อขายตามปกติปิดทำการ บทความนี้ใช้ข้อมูลอ้างอิงวันศุกร์ที่ระบุเวลาไว้

เกิดอะไรขึ้นหลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรวันศุกร์

บันทึกของรอยเตอร์สระบุว่า วันที่ 6 พฤศจิกายน เวลา 13:54 น. ตามเวลานิวยอร์ก (เวลา 02:54 น. ตามเวลาปักกิ่ง วันที่ 7 พฤศจิกายน) ราคาทองคำสปอตรายงานที่ 4,074.36 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 0.3% จาก基準ที่ใช้ในการรายงาน รายงานเดียวกันบันทึกว่าก่อนหน้านั้นแตะระดับต่ำที่ 4,033.29 ดอลลาร์ ตัวเลขทั้งสองนี้แสดงว่า อย่างน้อยจนถึงภาพรวม ณ ขณะนั้น ราคาได้ฟื้นตัวขึ้นประมาณ 41 ดอลลาร์จากระดับต่ำสุดระหว่างวัน จุดเวลาดังกล่าวยังอยู่ในช่วงซื้อขายวันศุกร์ที่นิวยอร์ก ผลตอบแทนรายสัปดาห์สุดท้ายของราคาสปอตต้องยืนยันหลังใช้แหล่งข้อมูลและเกณฑ์การตัดวันให้เป็นมาตรฐานเดียวกัน รอยเตอร์สรายงานพร้อมกันว่าราคาซื้อขายล่วงหน้าทองคำสหรัฐฯ ส่งมอบธันวาคมชำระบัญชีที่ 4,074.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 0.9% ราคาชำระบัญชีเป็นสัญญาครบกำหนดเฉพาะ ควรบันทึกแยกต่างหากเมื่อทบทวน

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ประกาศว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงภาคเอกชนนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเดือนก่อน รอยเตอร์สรายงานว่าผลการจ้างงานแข็งแกร่งกว่าคาด เงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับขึ้น ในระยะสั้นอาจใช้การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยเป็นเบาะแสหนึ่งในการอธิบายแรงกดดันต่อราคาทองคำ การที่ราคาทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำในภายหลังแสดงว่าควรสังเกตด้วยว่าทิศทางหลังการประกาศข้อมูลจะคงอยู่ได้หรือไม่ การลดลงในช่วงแรกเพียงอย่างเดียวไม่พอตัดสินวันซื้อขายถัดไป

สัปดาห์หน้าจับตาที่เงินเฟ้อวันอังคารก่อน แล้วดูราคาฝั่งผู้ผลิตวันศุกร์

ปฏิทินของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงว่าดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนตุลาคมกำหนดประกาศวันที่ 10 พฤศจิกายน เวลา 08:30 น. ตามเวลามาตรฐานตะวันออก ตรงกับเวลา 21:30 น. ตามเวลาปักกิ่งวันอังคาร ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนตุลาคมกำหนดไว้วันที่ 13 พฤศจิกายน เวลาเดียวกัน ตรงกับเวลา 21:30 น. ตามเวลาปักกิ่งวันศุกร์ ใกล้เวลาประกาศข้อมูลสามารถตรวจสอบเวลาทางการอีกครั้งได้ ในการวิเคราะห์ CPI อาจบันทึกอัตราการเปลี่ยนแปลงรายเดือนของทั้งภาพรวมและราคาแกนแยกกัน แล้วตรวจสอบว่าหมวดย่อยอย่างพลังงานและที่อยู่อาศัยเป็นตัวขับเคลื่อนหลักหรือไม่ PPI วัดการเปลี่ยนแปลงราคาฝั่งผู้ผลิต เหมาะใช้เสริมการสังเกตแรงกดดันด้านต้นทุน ข้อมูลสองชุดใช้เกณฑ์ทางสถิติต่างกัน

ก่อนเปิดตลาดต้นสัปดาห์ อาจบันทึกจุดต่ำหลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรวันศุกร์ ช่วงการฟื้นตัว และทิศทางของเงินดอลลาร์กับอัตราผลตอบแทนในขณะนั้น หลังเปิดตลาดให้ตรวจสอบก่อนว่าแพลตฟอร์มนี้มีช่องว่างราคาหรือไม่ สเปรดกลับสู่ปกติหรือไม่ แล้วจึงดูปฏิกิริยาของราคาต่อช่วงเดิม ราคาอ้างอิงที่แสดงในช่วงสุดสัปดาห์ใช้เพื่อทบทวนเท่านั้น ราคาเปิดจริงและราคาที่ซื้อขายได้จริงขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มซื้อขาย

วิธีตรวจสอบสองสถานการณ์

หาก CPI และหมวดย่อยยังแสดงแรงกดดันด้านราคาที่แข็งแกร่ง และการปรับขึ้นของเงินดอลลาร์กับอัตราผลตอบแทนคงอยู่ได้ คำอธิบายเชิงลบจะได้รับการสนับสนุนมากขึ้น สำหรับทองคำ อาจสังเกตว่าการฟื้นตัวเกิดจุดสูงที่ต่ำลงบนแพลตฟอร์มนี้หรือไม่ และหลังจากนั้นสามารถรักษาระดับต่ำก่อนประกาศข้อมูลไว้ได้หรือไม่ หากเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนคืนกำไรอย่างรวดเร็วและทองคำกลับคืนพื้นที่ที่เสียไป ต้องประเมินคำอธิบายนี้อีกครั้ง

หากเงินเฟ้อแกนชะลอตัว เงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนปรับลง ทองคำอาจฟื้นตัวบางส่วนจากการลดลงหลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร เมื่อสังเกตการฟื้นตัว อาจเปรียบเทียบการพุ่งขึ้นในช่วงแรกกับราคาปิดถัดมา หลีกเลี่ยงการใช้ราคาที่พุ่งขึ้นชั่วครู่เพียงครั้งเดียวตัดสินแนวโน้มที่ต่อเนื่อง หากราคาคืนการฟื้นตัวส่วนใหญ่และหลุดจุดต่ำที่ยืนยันแล้ว สถานการณ์ฟื้นตัวต้องลดน้ำหนักลง สเปรดและ slippage ใกล้เวลาประกาศข้อมูลจะส่งผลต่อการออกจริง แผนที่ทิ้งไว้ในช่วงสุดสัปดาห์ควรอัปเดตหลังเปิดตลาดโดยพิจารณาเงื่อนไขราคาเสนอ