คำนวณขนาดสถานะทองคำอย่างไร? กำหนดจำนวนเงินเสี่ยงก่อน แล้วจึงดูระยะห่างจุดตัดขาดทุน

ผู้เขียน: โทมัส｜ความรู้การซื้อขาย｜30 ตุลาคม 2026

มือใหม่หลายคนถามว่าการซื้อขายทองคำควรเปิดกี่ล็อต โดยมักดูว่าบัญชีเหลือมาร์จิ้นเท่าไรก่อน หรือคัดลอกจำนวนล็อตของผู้อื่นโดยตรง วิธีทั้งสองนี้ละเลยตัวแปรที่สำคัญที่สุด: การซื้อขายครั้งนี้ยินดีรับขาดทุนเท่าไร และจากจุดเข้าสู่ตลาดถึงจุดที่กลยุทธ์ใช้ไม่ได้นั้นไกลเท่าไร ขนาดสถานะเป็นผลลัพธ์ที่คำนวณย้อนกลับจากงบประมาณความเสี่ยง ไม่ควรเป็นตัวเลขที่ตัดสินใจชั่วคราวตอนส่งคำสั่ง

ขั้นตอนที่หนึ่ง: กำหนดเพดานขาดทุนต่อครั้งก่อน

สมมติว่าส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชีคือ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ ผู้ซื้อขายกำหนดความเสี่ยงที่วางแผนไว้สำหรับการซื้อขายหนึ่งครั้งไว้ที่ 1% ของส่วนของผู้ถือหุ้นตามความสามารถในการรับความเสี่ยงของตน นั่นคือ 10 ดอลลาร์สหรัฐ 1% ในที่นี้ใช้เพียงสาธิตวิธีการคำนวณ ไม่ใช่มาตรฐานเดียวกันที่เหมาะกับทุกคน และไม่ใช่การรับประกันเพดานขาดทุน การที่ราคากระโดดข้ามช่องว่าง สลิปเพจ สเปรดกว้างขึ้น หรือคำสั่งตัดขาดทุนไม่ถูกดำเนินการตามที่คาด อาจทำให้ขาดทุนจริงเกินแผนได้ หากถือสถานะทองคำหรือดอลลาร์สหรัฐที่เกี่ยวข้องหลายรายการพร้อมกัน ควรดูความเสี่ยงรวมด้วย ไม่ควรคำนวณแต่ละรายการที่ 1% แยกกันแล้วละเลยการทับซ้อน

ก่อนกำหนดจำนวนเงินเสี่ยง ยังต้องแยกความแตกต่างระหว่างยอดคงเหลือในบัญชีกับส่วนของผู้ถือหุ้น ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะลดส่วนของผู้ถือหุ้น และมาร์จิ้นที่ใช้ไปแล้วก็ไม่เท่ากับขาดทุนที่ยังรับได้อีก หากบัญชีมีสถานะที่ยังไม่ปิด ควรระบุขาดทุนที่เป็นไปได้ของสถานะเหล่านี้ในสถานการณ์เลวร้ายก่อน แล้วจึงตัดสินใจว่ายังมีพื้นที่เหลือพอจะเพิ่มการซื้อขายใหม่หรือไม่

ขั้นตอนที่สอง: ใช้จุดที่กลยุทธ์ใช้ไม่ได้กำหนดระยะห่างจุดตัดขาดทุน

สมมติสถานการณ์เพื่อการสอนล้วน ๆ: วางแผนเข้าสู่ตลาดใกล้ราคาหนึ่ง หากราคาเคลื่อนไปในทิศทางที่ไม่ favorable 5 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ก็ถือว่าการตัดสินใจครั้งแรกใช้ไม่ได้ 5 ดอลลาร์สหรัฐนี้เป็นตัวอย่าง ไม่ได้สอดคล้องกับตำแหน่งตลาดจริงในวันนี้ จุดตัดขาดทุนควรอิงจากกราฟหรือกฎที่ทำให้กลยุทธ์ใช้ไม่ได้ ไม่ใช่ตั้งให้ใกล้เกินไปโดยเจตนาเพื่อเปิดสถานะขนาดใหญ่ หากความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นและจุดที่กลยุทธ์ใช้ไม่ได้อย่างสมเหตุสมผลต้องใช้ 10 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเงื่อนไขอื่นคงเดิม จำนวนที่สามารถรับได้ก็ควรลดลงตามไปด้วย

ยังต้องคำนวณส่วนต่างราคาซื้อขาย ค่าคอมมิชชัน และค่าธรรมเนียมข้ามคืนที่อาจเกิดขึ้นด้วย ตัวอย่างเช่น วางแผนความเสี่ยง 10 ดอลลาร์สหรัฐ หากคาดว่าต้นทุนไปกลับกินไปแล้ว 2 ดอลลาร์สหรัฐ งบประมาณที่เหลือสำหรับความผันผวนที่ไม่ favorable ของราคาจะเหลือเพียงประมาณ 8 ดอลลาร์สหรัฐ ต้นทุนเป็นเพียงการประมาณ ต้องตรวจสอบข้อกำหนดและค่าธรรมเนียมจริงของแพลตฟอร์มตนเองก่อนซื้อขาย คำสั่งตัดขาดทุนก็ไม่สามารถขจัดความเสี่ยงจากช่องว่างราคาและสภาพคล่องได้

ขั้นตอนที่สาม: คำนวณจำนวนออนซ์ก่อน แล้วจึงแปลงเป็นล็อต

ในตัวอย่างที่เรียบง่าย ไม่มีสลิปเพจ และยังไม่คิดต้นทุน งบประมาณความเสี่ยง 10 ดอลลาร์สหรัฐหารด้วยความผันผวนที่ไม่ favorable 5 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ได้ผลลัพธ์เป็นความเสี่ยงตามมูลค่าที่แท้จริง 2 ออนซ์ หากแพลตฟอร์มใดกำหนดชัดเจนว่า 1 ล็อตมาตรฐานเท่ากับ 100 ออนซ์ ดังนั้น 2 ออนซ์จึงเท่ากับ 0.02 ล็อต แต่ขนาดสัญญา ปริมาณการซื้อขายขั้นต่ำ และขั้นการเพิ่มของโบรกเกอร์ ประเภทบัญชี และสินค้าที่ซื้อขายอาจแตกต่างกัน จึงไม่ควรนำ 100 ออนซ์ไปใช้กับ XAUUSD ทั้งหมดโดยตรง ควรเปิด "ข้อกำหนดสินค้า" ในเทอร์มินัลการซื้อขาย เพื่อตรวจสอบหน่วยสัญญาต่อล็อต จำนวนล็อตขั้นต่ำ ความละเอียดของราคา และข้อกำหนดมาร์จิ้น หากปริมาณการสั่งขั้นต่ำเกินงบประมาณความเสี่ยงอยู่แล้ว การซื้อขายนี้ก็ไม่เหมาะที่จะดำเนินการตามแผนเดิม

มาร์จิ้นตอบคำถามว่าสามารถสร้างสถานะได้หรือไม่ งบประมาณความเสี่ยงตอบคำถามว่ารับขาดทุนได้เท่าไร สองสิ่งนี้ไม่ใช่เรื่องเดียวกัน ยิ่งเลเวอเรจสูง ยิ่งใช้มาร์จิ้นน้อยลงควบคุมความเสี่ยงตามมูลค่าที่แท้จริงเท่ากันได้ แต่กำไรขาดทุนจากการที่ราคาเคลื่อนที่หนึ่งดอลลาร์สหรัฐจะไม่ลดลงเพราะมาร์จิ้นน้อยลง เอกสารให้ความรู้เกี่ยวกับเลเวอเรจของ CME ยังเตือนว่าเลเวอเรจจะขยายทั้งกำไรและขาดทุนพร้อมกัน ดังนั้นลำดับการส่งคำสั่งควรเป็น: ยืนยันเงื่อนไขที่กลยุทธ์ใช้ไม่ได้ก่อน กำหนดงบประมาณความเสี่ยง ตรวจสอบข้อกำหนดสัญญาและต้นทุน สุดท้ายคำนวณและปรับลงให้อยู่ในจำนวนล็อตที่อนุญาต

เมื่อใดควรคำนวณใหม่

เมื่อส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชีเปลี่ยนแปลง ระยะห่างจุดตัดขาดทุนเปลี่ยนแปลง แพลตฟอร์มแก้ไขข้อกำหนดสัญญา หรือสเปรดกว้างขึ้นอย่างชัดเจนก่อนและหลังข่าว ต้องคำนวณใหม่ทั้งหมด หากสถานะขั้นต่ำใหม่ทำให้ขาดทุนโดยประมาณเกินงบประมาณ การเลือกไม่ซื้อขายก็เป็นการตัดสินใจด้านความเสี่ยงที่สมบูรณ์ ตัวเลขข้างต้นทั้งหมดเป็นสมมติฐานเพื่อการสอน ไม่ได้แสดงถึงราคาจริงหรือผลตอบแทน บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการซื้อขาย