தங்கப் பங்கு அளவை எவ்வாறு கணக்கிடுவது? முதலில் ஆபத்துத் தொகையை நிர்ணயிக்கவும், பின்னர் ஸ்டாப்-லாஸ் தூரத்தைப் பார்க்கவும்

ஆசிரியர்: தாமஸ்｜வர்த்தக அறிவு｜2026 அக்டோபர் 30

தங்க வர்த்தகத்தில் எத்தனை லாட் திறக்க வேண்டும் என்று பல புதியவர்கள் கேட்கிறார்கள்; கணக்கில் எவ்வளவு மார்ஜின் மீதம் உள்ளது என்பதை முதலில் பார்ப்பது, அல்லது மற்றவர்களின் லாட் எண்ணிக்கையை நேரடியாக நகலெடுப்பது என்பது அவர்களின் வழக்கம். இந்த இரண்டு முறைகளும் மிக முக்கியமான மாறிகளைப் புறக்கணிக்கின்றன: இந்தத் திட்டத்தில் எவ்வளவு இழப்பைத் தாங்க முடியும், மற்றும் நுழைவு நிலையிலிருந்து உத்தி செல்லாத நிலை வரை எவ்வளவு தூரம் உள்ளது. பங்கு அளவு என்பது ஆபத்து பட்ஜெட்டிலிருந்து பின்னோக்கிக் கணக்கிடப்படும் முடிவு; ஆர்டர் இடும் நேரத்தில் தற்காலிகமாகத் தீர்மானிக்கப்படும் எண் அல்ல.

முதல் படி: ஒரு வர்த்தகத்தின் இழப்புக்கு முதலில் உச்ச வரம்பு வைக்கவும்

கணக்கு ஈக்விட்டி 1000 அமெரிக்க டாலர் என்று வைத்துக்கொள்வோம்; ஒரு வர்த்தகத்தின் திட்டமிட்ட ஆபத்தை, தனது தாங்கும் திறனுக்கு ஏற்ப, ஈக்விட்டியின் 1% ஆக, அதாவது 10 அமெரிக்க டாலராக வர்த்தகர் வரம்பிடுகிறார். இங்குள்ள 1% கணக்கீட்டு முறையை விளக்குவதற்கு மட்டுமே; அனைவருக்கும் பொருந்தும் ஒரே மாதிரியான தரநிலை அல்ல, இழப்பு உச்ச வரம்புக்கான உத்தரவாதமும் அல்ல. சந்தை இடைவெளி, சறுக்கல், ஸ்ப்ரெட் விரிவடைதல் அல்லது ஸ்டாப்-லாஸ் எதிர்பார்த்தபடி செயல்படுத்தப்படாமை ஆகியவை உண்மையான இழப்பைத் திட்டமிட்டதை விட அதிகமாக்கலாம். தொடர்புடைய பல தங்க அல்லது டாலர் நிலைகளை ஒரே நேரத்தில் வைத்திருந்தால், மொத்த ஆபத்தையும் பார்க்க வேண்டும்; ஒவ்வொன்றையும் தனித்தனியாக 1% எனக் கணக்கிட்டு, அவற்றின் கூட்டுத்தொகையைப் புறக்கணிக்கக் கூடாது.

ஆபத்துத் தொகையை நிர்ணயிக்கும் முன், கணக்கு இருப்புக்கும் கணக்கு ஈக்விட்டிக்கும் உள்ள வேறுபாட்டையும் பிரித்தறிய வேண்டும். மிதக்கும் இழப்பு ஈக்விட்டியைக் குறைக்கும்; பயன்படுத்தப்பட்ட மார்ஜின் என்பது மேலும் தாங்கக்கூடிய இழப்புக்குச் சமம் அல்ல. கணக்கில் மூடப்படாத நிலைகள் இருந்தால், பாதகமான சூழ்நிலையில் அந்த நிலைகளின் சாத்தியமான இழப்புகளை முதலில் பட்டியலிட்டு, புதிய வர்த்தகத்தைச் சேர்க்க இடம் உள்ளதா என்பதைப் பின்னர் தீர்மானிக்க வேண்டும்.

இரண்டாம் படி: செல்லாத நிலையைப் பயன்படுத்தி ஸ்டாப்-லாஸ் தூரத்தை நிர்ணயிக்கவும்

முழுக்கக் கற்பித்தல் நோக்கிலான ஒரு காட்சியை வைத்துக்கொள்வோம்: ஒரு குறிப்பிட்ட விலைக்கு அருகில் நுழையத் திட்டமிடுகிறோம்; விலை பாதகமான திசையில் ஒரு அவுன்ஸுக்கு 5 அமெரிக்க டாலர் நகர்ந்தால், ஆரம்ப மதிப்பீடு செல்லாததாகிவிட்டதாகக் கருதுகிறோம். இந்த 5 அமெரிக்க டாலர் ஒரு உதாரணம் மட்டுமே; இன்றைய உண்மையான சந்தை நிலைக்கு இது பொருந்தாது. ஸ்டாப்-லாஸ் என்பது பெரிய பங்கைத் திறப்பதற்காக வேண்டுமென்றே மிக அருகில் வைப்பதற்குப் பதிலாக, உத்தி செல்லாத வரைபடம் அல்லது விதியின் அடிப்படையில் இருக்க வேண்டும். சந்தை ஏற்ற இறக்கம் அதிகரித்து, நியாயமான செல்லாத நிலைக்கு 10 அமெரிக்க டாலர் தேவைப்பட்டால், மற்ற நிபந்தனைகள் மாறாமல் இருக்கும்போது, தாங்கக்கூடிய அளவும் அதற்கேற்ப குறைய வேண்டும்.

வாங்கும்-விற்கும் விலை இடைவெளி, கமிஷன் மற்றும் சாத்தியமான இரவு நேரக் கட்டணங்களையும் சேர்க்க வேண்டும். உதாரணமாக, திட்டமிட்ட ஆபத்து 10 அமெரிக்க டாலர்; மதிப்பிடப்பட்ட சுற்று வர்த்தகச் செலவு ஏற்கனவே 2 அமெரிக்க டாலரை எடுத்துக்கொண்டால், விலையின் பாதகமான நகர்வுக்கு மீதமிருப்பது சுமார் 8 அமெரிக்க டாலர் மட்டுமே. செலவு என்பது மதிப்பீடு மட்டுமே; வர்த்தகத்திற்கு முன் உங்கள் தளத்தின் உண்மையான விவரக்குறிப்புகளையும் கட்டணங்களையும் பார்க்க வேண்டும். ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டரும் இடைவெளி மற்றும் பணப்புழக்க ஆபத்தை நீக்க முடியாது.

மூன்றாம் படி: முதலில் அவுன்ஸ் எண்ணிக்கையைக் கணக்கிட்டு, பின்னர் லாட்டாக மாற்றவும்

எளிமைப்படுத்தப்பட்ட, சறுக்கல் இல்லாத, செலவுகளைத் தற்காலிகமாகக் கணக்கில் எடுக்காத உதாரணத்தில், 10 அமெரிக்க டாலர் ஆபத்து பட்ஜெட்டை ஒரு அவுன்ஸுக்கு 5 அமெரிக்க டாலர் பாதகமான நகர்வால் வகுத்தால், முடிவு 2 அவுன்ஸ் அளவிலான பெயரளவு வெளிப்பாடு. ஒரு தளம் 1 நிலையான லாட் என்பது 100 அவுன்ஸ் என்று தெளிவாகக் குறிப்பிட்டால், 2 அவுன்ஸ் என்பது 0.02 லாட்டுக்குச் சமம். ஆனால் வெவ்வேறு தரகர்கள், கணக்கு வகைகள் மற்றும் வர்த்தகக் கருவிகளின் ஒப்பந்த அளவு, குறைந்தபட்ச வர்த்தக அளவு மற்றும் படிநிலை வேறுபடலாம்; 100 அவுன்ஸை எல்லா XAUUSD-க்கும் நேரடியாகப் பொருத்திவிடக் கூடாது. வர்த்தக முனையத்தில் உள்ள “கருவி விவரக்குறிப்புகளை”த் திறந்து, ஒரு லாட்டின் ஒப்பந்த அலகு, குறைந்தபட்ச லாட், விலைத் துல்லியம் மற்றும் மார்ஜின் தேவைகளைச் சரிபார்க்க வேண்டும்; குறைந்தபட்ச ஆர்டர் அளவு ஏற்கனவே ஆபத்து பட்ஜெட்டை மீறினால், அந்த வர்த்தகம் அசல் திட்டப்படி செயல்படுத்தப் பொருத்தமானது அல்ல.

மார்ஜின் என்பது நிலையை உருவாக்க முடியுமா என்பதற்கான பதில்; ஆபத்து பட்ஜெட் என்பது எவ்வளவு இழப்பைத் தாங்க முடியும் என்பதற்கான பதில்; இரண்டும் ஒன்றல்ல. லீவரேஜ் அதிகமாக இருந்தால், குறைந்த மார்ஜினில் அதே பெயரளவு வெளிப்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்தலாம்; ஆனால் விலை ஒரு டாலர் நகரும் ஒவ்வொரு முறையும் ஏற்படும் லாப-நட்டம், மார்ஜின் குறைவதால் குறையாது. லீவரேஜ் லாபத்தையும் இழப்பையும் ஒரே நேரத்தில் பெருக்கும் என்று CME-யின் லீவரேஜ் குறித்த கல்விப் பொருட்களும் நினைவூட்டுகின்றன. எனவே ஆர்டர் இடும் வரிசை இப்படி இருக்க வேண்டும்: முதலில் செல்லாத நிபந்தனையை உறுதிப்படுத்தவும், பின்னர் ஆபத்து பட்ஜெட்டை நிர்ணயிக்கவும், ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளையும் செலவுகளையும் சரிபார்க்கவும், இறுதியாகக் கணக்கிட்டு அனுமதிக்கப்பட்ட லாட்டுக்குக் கீழ்நோக்கிச் சரிசெய்யவும்.

எப்போது மீண்டும் கணக்கிட வேண்டும்

கணக்கு ஈக்விட்டி மாறும்போது, ஸ்டாப்-லாஸ் தூரம் மாறும்போது, தளம் ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளை மாற்றும்போது, செய்திகளுக்கு முன்னும் பின்னும் ஸ்ப்ரெட் தெளிவாக விரிவடையும்போது, மீண்டும் கணக்கிட வேண்டும். புதிய குறைந்தபட்ச நிலை அளவு ஏற்கனவே மதிப்பிடப்பட்ட இழப்பை பட்ஜெட்டுக்கு அப்பால் கொண்டு சென்றால், வர்த்தகம் செய்யாமல் இருப்பதும் ஒரு முழுமையான ஆபத்து முடிவாகும். மேலே உள்ள எண்கள் அனைத்தும் கற்பித்தல் அனுமானங்கள்; உண்மையான விலை அல்லது வருமானத்தைக் குறிக்கவில்லை; இந்தக் கட்டுரை வர்த்தக ஆலோசனையாக அமையாது.