Почему при 70% прибыльных сделок по золоту всё равно убыток? Считайте соотношение прибыли и убытка вместе с издержками

Автор: Томас｜Торговые знания｜29 октября 2026 г.

«Доля прибыльных сделок 70%, почему счёт всё равно в убытке?» — с этим вопросом многие трейдеры по золоту сталкиваются при разборе сделок. Доля прибыльных сделок говорит лишь о том, сколько сделок закрыто с прибылью, но не о том, сколько в среднем приносит прибыльная сделка и сколько в среднем теряет убыточная, и не учитывает спред, комиссию и проскальзывание. Сообщать только долю прибыльных сделок и не приводить остальные цифры — значит не давать возможности оценить метод и легко создавать впечатление, будто следующая сделка с большей вероятностью будет прибыльной. Ниже используются исключительно условные числа для пояснения; это ни в коем случае не фактические результаты сайта.

Три цифры нужно рассматривать вместе

Первая — доля прибыльных сделок, то есть число прибыльных сделок, делённое на общее число сделок. Вторая — средняя прибыль и средний убыток; их можно вычислить отдельно по закрытым сделкам. Третья — торговые издержки, включая спред, комиссию, плату за перенос позиции через ночь и фактическое отклонение исполнения; конкретные статьи следует сверять с условиями счёта и записями об исполнении. Сравнение только «расстояния до тейк-профита» и «расстояния до стоп-лосса» ещё не отражает итоговый результат, поступивший на счёт.

Предположим, кто-то совершил 10 сделок, из которых 7 принесли по 10 расчётных единиц, а 3 принесли убыток по 30 единиц. Доля прибыльных сделок — 70%, валовая прибыль — 70, валовой убыток — 90, и до вычета издержек получается чистый убыток 20. И наоборот, другой метод даже при меньшем числе прибыльных сделок может дать положительный результат на выборке, если средняя прибыль достаточно покрывает средний убыток и издержки. Пример здесь демонстрирует только арифметику и не означает, что какой-либо метод сможет в будущем воспроизвести такое распределение.

Проверяйте выборку через ожидаемое значение

Удобное для разбора упрощённое выражение: средний результат на сделку = доля прибыльных сделок × средняя прибыль − доля убыточных сделок × средний убыток − средние издержки. Если доля прибыльных сделок и суммы прибыли/убытка уже посчитаны по чистым суммам, нельзя повторно вычитать издержки. В образовательных материалах Chicago Mercantile Exchange частота прибыли и средние прибыль/убыток также рассматриваются в одной формуле, а не как будто высокая доля прибыльных сделок является полным ответом.

В фактических записях нужно также учитывать размер выборки. Десять сделок могут быть случайностью; нельзя по недельной доле прибыльных сделок навешивать на стратегию ярлык «работает». Разные рыночные условия также меняют результат: небольшая прибыль в период консолидации при одном крупном убытке в трендовом рынке может исказить прошлые средние значения. Можно вести статистику отдельно по рыночным условиям, торговым сессиям и соблюдению исполнения, а не смешивать все сделки в один красивый процент.

Соотношение прибыли и убытка тоже не всегда чем больше, тем лучше

Кто-то слышал, что «соотношение прибыли и убытка должно быть 2 к 1», и сначала отодвигает тейк-профит, а потом задним числом объясняет вход. Далёкая цель сама по себе не повышает вероятность её достижения; расстояние, частота попаданий и частота срабатывания стоп-лосса влияют друг на друга. Полезнее сначала определить по структуре рынка уровень, на котором сценарий перестаёт быть действительным, и разумную цель, а затем проверить по исторической выборке, близки ли фактические средняя прибыль и средний убыток к плану. CME относит соотношение риска и вознаграждения к инструментам риска в торговом плане, но никакая фиксированная пропорция не гарантирует прибыль.

Для CFD на золото также важно учитывать различия в исполнении. Когда котировка перескакивает через стоп-лосс, фактическое исполнение может отличаться от заданной цены; в моменты новостей с высокой волатильностью спред и проскальзывание расширяются, и рассчитанное на бумаге соотношение прибыли и убытка может перестать выполняться. В образовательных материалах FINRA для инвесторов по стоп-заявкам также напоминается, что на быстром рынке цена исполнения может заметно отличаться от цены срабатывания стоп-заявки. Конкретный механизм ордеров следует сверять с условиями используемой платформы; нельзя напрямую переносить правила других рынков на XAUUSD.

Как составить таблицу разбора сделок

По каждой сделке записывайте причину входа, планируемый риск, планируемую цель, фактическую цену исполнения, издержки, чистый результат и причину отклонения от плана. В конце месяца отдельно рассчитывайте число прибыльных сделок, среднюю прибыль, средний убыток и чистый результат на сделку, а также отдельно отмечайте аномально крупные убытки или аномально крупную прибыль. Если в выборке есть одно экстремальное событие, нельзя скрывать хвостовой риск только средними значениями; нужно также смотреть на максимальную серию убытков и допустимую для счёта нагрузку. Доля прибыльных сделок — это столбец, описывающий прошлую выборку, а не обещание предсказать результат следующей сделки.