В чём разница между спредом и проскальзыванием по золоту? Сначала разберитесь с методикой расчёта издержек

Автор: Томас｜Знания о трейдинге｜9 октября 2026 г.

Решая, стоит ли исполнять сделку по золоту, нельзя смотреть только на то, сколько долларов прошёл график. Разница между ценой покупки и продажи, а также расхождение между фактическим исполнением ордера и справочной ценой влияют на результат. Спред и проскальзывание могут существовать одновременно, но это не одна и та же издержка, и их нельзя обобщить одним фиксированным числом для всех торговых условий.

Спред: разница между двумя сторонами котировки в один момент

Цена покупки и цена продажи должны быть взяты по одному инструменту, из одного источника и по возможности в одно и то же время. С точки зрения трейдера продажа обычно соответствует Bid, покупка — Ask, а их разница и есть спред котировок. На разных платформах китайские обозначения могут отличаться; сначала уточните английское значение, не угадывайте по цвету.

Ниже используются чисто учебные цифры, это не сегодняшние котировки XAUUSD. Предположим, Bid равен 100, Ask равен 101; без учёта других факторов, если сразу после покупки продать по тогдашнему Bid, разница цены за единицу составит минус 1. Если пересчитывать в сумму через количество контрактов, нужно ещё сверить фактические спецификации контракта; нельзя разницу за единицу напрямую записывать как убыток на лот.

Проскальзывание: расхождение между справочной ценой и фактическим исполнением

Для сравнения проскальзывания нужно сначала указать, что является справочным значением: видимая цена при размещении ордера, цена срабатывания или цена в запросе. При разных базах сравнения результаты нельзя напрямую смешивать. Запись об исполнении и время запроса должны соответствовать друг другу, а не доказывать, что в тот момент исполнение обязательно было аномальным, с помощью графика спустя несколько минут.

Продолжим учебный сценарий: когда видимый Ask равен 101, отправляется покупка; если итоговое исполнение 101.3, разница цены покупки относительно этого Ask неблагоприятна на 0.3; если исполнение 100.8, то относительно той же базы благоприятна на 0.2. Это лишь объясняет направление расчёта, не означает, что некий режим исполнения обязательно допускает оба результата, и не означает, что платформа обещает улучшение цены.

Нельзя называть проскальзыванием любое расширение спреда

Предположим, в некий момент Bid по-прежнему 100, Ask изменился с 101 на 102, спред котировок расширился с 1 до 2. Если затем покупка исполняется ровно по новому Ask 102, относительно тогдашнего видимого Ask дополнительной разницы нет, но она отличается от прежней котировки. Необходимо отдельно объяснять изменение котировки и отклонение исполнения.

Если использовать прежний Ask 101 как базу, получится другой результат сравнения. Поэтому при разборе важнее чётко указать базу и время, чем спорить о неопределённом «на сколько пунктов проскользнуло». Не следует также приписывать все изменения котировок манипуляциям одной стороны; при отсутствии записей следует воздерживаться от суждений.

Цена стоп-лосса не должна считаться гарантированным верхним пределом всего убытка

Условие срабатывания ордера и условие фактического исполнения — это два разных уровня. Режим исполнения платформы, ликвидность и конкретные условия нужно проверять отдельно; при гэпах или разрывах котировок не следует только из-за установленного стоп-лосса считать, что итоговый убыток обязательно строго равен заданной сумме.

При разборе также нужно уточнить, по какой стороне котировки проверяется условие. Например, официальное описание MT4: условие стоп-лосса или тейк-профита для закрытия длинной позиции соответствует Bid, для короткой — Ask. Видя график только одной стороны, нельзя напрямую доказать, что другая сторона никогда не достигала условия. Здесь это объясняет основу исполнения, а не является инструкцией по работе с платформой.

Учёт издержек: сначала уточните методику счёта

Наличие и порядок взимания комиссий, платы за удержание позиции, конвертации и других статей нужно проверять по правилам конкретного счёта, не перенося цифры с другой платформы. Если прибыль или убыток по сделке уже рассчитаны по фактическим ценам открытия и закрытия, в них уже отражены обе стороны котировки и фактическое исполнение; повторное вычитание спреда по той же методике может привести к двойному учёту.

Если в бэктесте используется средняя цена или модель ещё не включает издержки исполнения, нужно отдельно добавить соответствующие допущения. Два метода статистики нельзя смешивать. Указать, включены ли издержки, ценнее, чем показать цифру «чистой доходности» без методики.

Оставляйте достаточно записей, чтобы было с чем сравнивать

Рекомендуется записывать инструмент, тип счёта, направление ордера, время запроса и исполнения, видимые Bid и Ask, цену запроса, цену исполнения и отдельно издержки. В публичных скриншотах сначала удаляйте данные счёта и личную информацию; при отсутствии записей со стороны запроса нельзя только по результату задним числом выводить тогдашний спред или причину исполнения.

Анализ издержек служит пониманию реальных условий торговли и не гарантирует прибыльность после смены платформы или параметров. Торговля с плечом может привести к значительным убыткам. Эта статья — знания о трейдинге и учебный пример, она не является рекомендацией к покупке или продаже, а приведённые цифры не представляют текущие котировки.