Как рассчитать позицию по золоту? Сначала определите сумму риска, затем расстояние до стоп-лосса

Автор: Томас｜Торговые знания｜30 октября 2026 г.

Многие новички спрашивают, сколько лотов открывать по золоту, и обычно сначала смотрят, сколько маржи осталось на счёте, или просто копируют чужой размер лота. Оба метода упускают ключевые переменные: какой убыток вы готовы принять в этой сделке и как далеко от точки входа находится точка, где стратегия перестаёт работать. Размер позиции — это результат обратного расчёта от бюджета риска, а не число, которое принимается наугад при выставлении ордера.

Шаг первый: сначала задайте верхний предел убытка на одну сделку

Предположим, капитал счёта составляет 1000 долларов, и трейдер исходя из своей толерантности к риску ограничивает планируемый риск одной сделки 1% капитала, то есть 10 долларами. Здесь 1% приведён только для демонстрации алгоритма, это не универсальный стандарт, подходящий всем, и тем более не гарантия предельного убытка. Гэпы, проскальзывание, расширение спреда или неисполнение стоп-лосса так, как ожидалось, могут привести к тому, что фактический убыток превысит запланированный. Если одновременно открыто несколько связанных позиций по золоту или доллару, следует смотреть на совокупный риск, а не считать каждую по отдельности как 1% и игнорировать суммирование.

Прежде чем определять сумму риска, нужно также различать баланс счёта и капитал счёта. Плавающий убыток уменьшает капитал, а занятая маржа не равна допустимому дополнительному убытку. Если на счёте есть открытые позиции, сначала следует перечислить их потенциальные убытки в неблагоприятном сценарии, а затем решать, есть ли ещё запас для добавления новой сделки.

Шаг второй: определите расстояние до стоп-лосса по точке инвалидации

Предположим чисто учебный сценарий: планируется вход около некоторой цены, и если цена движется против позиции на 5 долларов за унцию, первоначальное суждение считается недействительным. Эти 5 долларов — пример и не соответствуют реальному рыночному уровню сегодня. Стоп-лосс должен основываться на графике или правилах инвалидации стратегии, а не ставиться намеренно близко ради открытия большого размера позиции. Если волатильность рынка усиливается и разумная точка инвалидации требует 10 долларов, то при прочих равных допустимый объём следует соответственно уменьшить.

Также нужно учитывать спред, комиссию и возможные комиссии за перенос позиции через ночь. Например, планируемый риск 10 долларов, и если ожидаемые издержки на вход и выход уже составляют 2 доллара, на неблагоприятное движение цены остаётся бюджет около 8 долларов. Издержки — лишь оценка; перед сделкой необходимо проверить фактические спецификации и комиссии своей платформы. Стоп-ордер также не устраняет гэпы и риск ликвидности.

Шаг третий: сначала рассчитайте унции, затем переведите в лоты

В упрощённом примере без проскальзывания и пока без учёта издержек бюджет риска 10 долларов, делённый на неблагоприятное движение 5 долларов за унцию, даёт номинальную экспозицию 2 унции. Если на какой-то платформе прямо указано, что 1 стандартный лот равен 100 унциям, то 2 унции соответствуют всего 0,02 лота. Однако у разных брокеров, типов счетов и инструментов размер контракта, минимальный объём и шаг изменения могут различаться, и ни в коем случае нельзя напрямую применять 100 унций ко всем XAUUSD. Следует открыть в торговом терминале «Спецификацию инструмента» и проверить размер контракта на лот, минимальный лот, точность цены и требования к марже; если минимальный объём уже превышает бюджет риска, эта сделка не подходит для исполнения по первоначальному плану.

Маржа отвечает на вопрос, можно ли открыть позицию, а бюджет риска — на вопрос, какой убыток вы готовы понести; это не одно и то же. Чем выше кредитное плечо, тем меньшей маржой можно контролировать ту же номинальную экспозицию, но прибыль или убыток от движения цены на каждый доллар не уменьшается из-за меньшей маржи. Образовательные материалы CME о кредитном плече также напоминают, что плечо одновременно увеличивает и прибыль, и убытки. Поэтому порядок действий должен быть таким: сначала подтвердить условия инвалидации, затем определить бюджет риска, проверить спецификацию контракта и издержки, и наконец рассчитать и скорректировать вниз до допустимого размера лота.

Когда пересчитывать

Пересчёт необходим при изменении капитала счёта, изменении расстояния до стоп-лосса, изменении спецификации контракта платформой, а также при заметном расширении спреда до и после новостей. Если новый минимальный размер позиции уже приводит к оценочному убытку сверх бюджета, отказ от сделки также является полноценным решением по управлению риском. Все приведённые цифры являются учебными допущениями, не представляют реальные котировки или доходность, и данная статья не является торговой рекомендацией.