Como calcular o True Range (TR) quando há gap no ouro?

Autor: Thomas | Análise técnica | Originalmente previsto para 7 de novembro às 15:00, republicado em 8 de novembro de 2026.

Resumo: Usando um conjunto de preços hipotéticos, demonstre como incluir o fechamento anterior no True Range e distinguir TR de ATR.

Por que olhar apenas a máxima menos a mínima em caso de gap deixa de fora parte do cálculo

O True Range (TR) descreve a faixa de oscilação coberta por uma única barra de preço. A amplitude comum usa apenas a máxima menos a mínima da barra atual. Se a nova barra estiver inteiramente acima ou abaixo do fechamento anterior, a amplitude comum deixa de fora o gap entre os dois trechos. O TR inclui também o fechamento anterior, medindo a faixa coberta desde o fechamento anterior até os extremos de preço da barra atual. Ele é expresso em unidades de preço e não permite ler a direção de alta ou baixa a partir do próprio valor numérico.

Dos três diferenciais, pega-se o maior

Fixando o mesmo instrumento, fonte de cotação e período de candle, anote a máxima H, a mínima L da barra atual e o fechamento anterior C. Calcule separadamente H menos L, o valor absoluto da diferença entre H e C, e o valor absoluto da diferença entre L e C, e então pegue o maior dos três. Também é possível subtrair diretamente o menor entre L e C do maior entre H e C. Quando o fechamento anterior está dentro da faixa de máxima e mínima da barra atual, o resultado é igual à amplitude comum. Quando o fechamento anterior está fora da faixa, o resultado inclui o gap.


No gráfico, o fechamento anterior é 100, a máxima da barra seguinte é 108 e a mínima é 105. A amplitude comum é 3, a diferença entre a máxima e o fechamento anterior é 8, e a diferença entre a mínima e o fechamento anterior é 5, portanto o TR é 8. Se a barra seguinte abrir em gap de baixa, suponha máxima 95 e mínima 92, com o fechamento anterior ainda em 100; os três resultados são, respectivamente, 3, 5 e 8, e o TR também é 8. As duas direções resultam no mesmo True Range, o que mostra que o indicador registra a magnitude. Os valores aqui são unidades didáticas.

Como verificar o ATR exibido pela plataforma

O TR se refere a um candle, enquanto o Average True Range (ATR) suaviza uma série de TRs. Para conferir, primeiro escolha qualquer candle já fechado e calcule o TR manualmente, depois verifique o período e o método de média do indicador. Implementações comuns usam a suavização de Wilder, e algumas plataformas também permitem escolher outros métodos de média. Janelas, amostras iniciais ou algoritmos de suavização diferentes podem gerar resultados exibidos diferentes. Compare após alinhar as configurações do gráfico, para evitar interpretar diferenças de cálculo como mudança de mercado.

Por exemplo, se dois gráficos horários usarem divisões de sessão de negociação diferentes, o fechamento anterior pode corresponder a cotações diferentes. Mesmo que a máxima e a mínima intradiárias exibidas sejam próximas, o TR calculado manualmente também pode ser diferente. Verifique primeiro o fuso horário do servidor, candles ausentes e o histórico de cotações, e só então decida se é necessário alterar parâmetros. A máxima e a mínima de um candle não fechado ainda vão mudar; para conferência didática, use primeiro candles completos.

Em quais situações suspender a explicação primeiro

Na reabertura após o fim de semana, na divulgação de dados ou em interrupções de cotação, o TR pode subir repentinamente por causa de gaps. Verifique primeiro se o gap pode ser reproduzido na mesma plataforma, exclua dados ausentes ou cotações anômalas, e só então explique a mudança de volatilidade. Se não for possível confirmar o fechamento anterior, a leitura atual carece de base confiável. Mesmo que a leitura seja confiável, um TR maior registra apenas a volatilidade já ocorrida; o próximo candle pode continuar ampliando ou pode voltar à calma. A execução real também é afetada por spread e liquidez, e não se pode tomar a volatilidade histórica diretamente como limite máximo de perda futura.