ขอเริ่มด้วยข้อสรุป: ทันทีที่ข่าวลดดอกเบี้ยออกมา ทองคำก็ร่วงลงอย่างหนัก นี่ไม่ใช่กับดักขาขึ้น หรือการกลับตัวของแนวโน้ม แต่เป็นเพียงสิ่งที่ตลาดกำลังบอกคุณว่า: ข่าวดีถูกซื้อจนหมดแล้ว ถึงเวลาไป
เวลา 02:00 น. ของวันที่ 19 กันยายน Fed ลดดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน ทันทีที่ข่าวออกมา ทองคำพุ่งขึ้นไปที่ $2,600 แล้วหลังจากนั้น? ภายใน 4 ชั่วโมง ร่วงกลับมาที่ $2,500 คนกลุ่มหนึ่งตะโกนว่า "ทองถึงจุดสูงสุดแล้ว" อีกกลุ่มตะโกนว่า "การย่อตัวคือโอกาสขึ้นรถ" แค่นี้เหรอ? [💬]
ผมจะบอกคุณว่า ผมทำเรื่องนี้มา 3 ปีแล้ว โครงสร้างเดียวกัน ผลลัพธ์เดียวกัน
① ซื้อตามคาดการณ์ ขายตามจริง
ตลาดเริ่มเล่นกับความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว ทองคำไต่ขึ้นจาก $1,810 ไปถึง $2,600 ด้วยปัจจัยอะไร? ไม่ใช่เงินเฟ้อ ไม่ใช่ภูมิรัฐศาสตร์ แต่เป็นเครื่องยนต์ที่ชื่อ "ความคาดหวังการลดดอกเบี้ย" 9 เดือน กำไร 800 เหรียญสหรัฐฯ แน่นหนามาก ตอนนี้เครื่องยนต์จุดติดแล้ว คุณยังหวังให้จรวดพุ่งขึ้นต่อไปอีกเหรอ? หลังจากลดดอกเบี้ยแล้วทองจะขึ้นต่อ คุณคิดว่ามันเป็นไปได้ไหม? [💬]
ตอนผมเรียนการเงินที่อังกฤษ สิ่งที่อาจารย์สอนในคาบแรกคือ: ตลาดซื้อขายความคาดหวัง ไม่ใช่ข้อเท็จจริง ถ้าเรื่องแค่นี้ยังไม่เข้าใจ จะมาเล่นทองคำทำไม? [💬]
เรามาดูตารางนี้กัน ชัดเจน
| ช่วง | ช่วงเวลา | ความคาดหวังของตลาด | ทิศทางทองคำ | |------|---------|-----------------|------------| | การสะสมความคาดหวัง | 2023.10-2024.03 | ตลาดเริ่มเดิมพันการลดดอกเบี้ย | $1,810→$2,188 เพิ่มขึ้น 20.8% | | การเสริมความคาดหวัง | 2024.03-2024.06 | ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยร้อนแรงขึ้น | $2,188→$2,450 เพิ่มขึ้น 12% | | การครบกำหนดความคาดหวัง | 2024.06-2024.09 | ตลาดกำหนดราคาการลดดอกเบี้ยเกือบ 100% | $2,450→$2,600 เพิ่มขึ้น 6.1% | | การทำให้ความคาดหวังเป็นจริง | 2024.09.19- | ข่าวลดดอกเบี้ยออกมา | ร่วงลงชั่วคราว |
เข้าใจไหม? อัตราการเพิ่มขึ้นน้อยลงเรื่อยๆ พลังงานอ่อนลงเรื่อยๆ พูดง่ายๆ ก่อนที่เหตุการณ์จะเกิดขึ้น ราคาขาขึ้นได้เดินไปแล้ว 90% พอคุณเห็นข่าวแล้วเข้าไปซื้อ คุณก็คือคนรับหาง
② อำนาจกำหนดราคาระยะสั้นของทองคำอยู่ที่ดอลลาร์ ไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐาน
ผมจะพูดแบบนี้ให้คุณฟังนะ ทองคำในระยะสั้นดูที่ดอลลาร์ ในระยะยาวดูที่เงินเฟ้อ ทันทีที่ข่าวลดดอกเบี้ยออกมา ดัชนีดอลลาร์ดีดกลับ 1.2% จาก 100.5 พุ่งไป 101.7 ทองคำกับดอลลาร์มีความสัมพันธ์แบบใด? สัมพันธ์เชิงลบ ดอลลาร์ขึ้น ทองคำลง นี่ไม่ใช่เรื่องลี้ลับ แต่เป็นเส้นทางของจิตวิทยากลุ่ม
ลองขยายเวลา ดู 5 รอบการลดดอกเบี้ยที่ผ่านมา เกิดอะไรขึ้นกับทองคำ
| รอบการลดดอกเบี้ย | 1 สัปดาห์หลังลดครั้งแรก | 1 เดือนหลังลดครั้งแรก | 3 เดือนหลังลดครั้งแรก | |-----------------|-----------------------|----------------------|----------------------| | มกราคม 2001 | -2.3% | -5.1% | -8.7% | | กันยายน 2007 | -3.4% | +2.1% | +15.3% | | กรกฎาคม 2019 | -1.2% | -3.7% | +5.8% | | มีนาคม 2020 | -0.8% | +12.5% | +22.1% | | กันยายน 2024 | รอติดตาม | รอติดตาม | รอติดตาม |
สังเกตอะไรไหม? ระยะสั้นต้องร่วง ไม่ว่าร่วงนานเท่าไหร่ขึ้นอยู่กับการย่อยของตลาด ไม่ใช่ทุกครั้งที่ลดดอกเบี้ยจะเป็นจุดเริ่มต้นของทองคำ ในบางกรณีมันแค่ปิดเหตุผลของการขึ้นครั้งก่อน
③ วิเคราะห์อารมณ์ พวกคุณต้องเรียนเรื่องนี้
ผมเขียนสคริปต์ Python เพื่อดึงข้อมูลการพูดถึงทองคำในเน็ตทั่วโลก 24 ชั่วโมง พวกคุณคิดว่าไง? คำว่า "ตลาดกระทิงทองคำต่อเนื่อง" ระหว่างวันที่ 17-18 กันยายน เพิ่มขึ้น 470% "ซื้อตอนย่อตัว" เพิ่มขึ้น 320% เข้าใจไหม? อารมณ์ของนักลงทุนรายย่อยมักจะถึงจุดสูงสุดในตอนที่คลั่งไคล้
Prechter พูดไว้ในหนังสือ Elliott Wave Principle ว่า "เมื่อทุกคนยืนอยู่ข้างเรือลำเดียวกัน เรือจะล่ม" ตอนนี้เรือทองคำลำนี้ หลายคนกำลังกระโดดขึ้นมา
สองสามวันก่อน เพื่อนผมชื่อเหล่าเจา [📝] เมื่อเดือนธันวาคม 2023 ในกลุ่มสิงคโปร์ มีคนบอกว่า "พอข่าวลดดอกเบี้ยออกมา ทองต้องไปถึง $3,000" เขาก็จัดเต็มตามไปทันที พร้อมเลเวอเรจ 3 เท่า ผมบอกเขาแค่หนึ่งประโยค: "เคยได้ยินคำว่า 'ซื้อตามคาดการณ์ ขายตามจริง' ไหม?” เขาไม่สนใจผม เช้ามืดวันนี้ พอร์ตของเขาจากกำไรลอยตัวกลายเป็นขาดทุนลอยตัว และถูกบังคับปิด เสียไปประมาณ 150,000 เหรียญสหรัฐฯ คนแบบนี้ผมเห็นมามาก ตอนเรียนที่อังกฤษก็เจอ ที่สิงคโปร์ก็เจอ ที่ไหนก็เหมือนกัน พออารมณ์มา ก็ไม่สนโครงสร้าง โครงสร้างไม่สมบูรณ์ก็ไม่ทำ ถึงทั้งจักรวาลจะขึ้นก็ไม่ใช่เรื่องของผม
④ ต่อไปจะไปทางไหน?
ขอบอกให้ชัด: ผมไม่วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน พวกสายวิชาการนั่นมันหลอกคน ผมดูจากโครงสร้างเท่านั้น ทองคำในกราฟรายวันต้องการการปรับฐานครั้งหนึ่ง การลดดอกเบี้ยครั้งนี้刚好ให้เหตุผลแก่ตลาดในการปรับฐาน พอการปรับฐานถึงจุดแล้วค่อยว่ากัน
แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ไหน? $2,480 ซึ่งเป็นจุด Retrace 0.382 ของคลื่นขึ้นจากเดือนมิถุนายนถึงกันยายน ถ้าแตก $2,480 ต่อไปดูที่ $2,380 ซึ่งเป็นจุด Retrace 0.5 ถ้าแม้แต่ 0.618 ($2,280) ก็แตก นั่นไม่ใช่การปรับฐานแล้ว แต่เป็นการกลับแนวโน้ม แต่มันจะกลับแนวโน้มหรือไม่ ผมไม่รู้ และผมก็ไม่จำเป็นต้องรู้
ตอนนี้ผมทำแค่อย่างเดียว: ดูมันลง รอจนกว่าโครงสร้างจะสมบูรณ์แล้วค่อยคิดลงมือ
ตรงนี้แทรกตารางหนึ่ง ที่มีค่าที่สุดในบทความ
| ความลึกของการย่อตัว | ราคาที่สอดคล้อง | กลยุทธ์ของผม | |------------------|---------------|------------| | ย่อตื้น (0.236) | $2,560 | อย่าแตะ โครงสร้างไม่สมบูรณ์ | | ย่อปกติ (0.382) | $2,480 | สังเกต เตรียมเข้า | | ย่อลึก (0.5) | $2,380 | โซนเข้าที่ดีที่สุด | | ย่อสุดขีด (0.618) | $2,280 | เข้าเมื่อยืนยันแนวโน้ม |
อย่ามัวแต่ลังเลนะ ถึงจุดก็ทำ ไม่ถึงก็ไม่ทำ พูดจริง การเทรดที่โง่ที่สุดในโลกคือ "ผมคิดว่ามันจะขึ้นก็เลยตามซื้อ" ใน 3 ปีที่ผ่านมา ผมใช้กฎ "ดูโครงสร้างเข้า โครงสร้างไม่สมบูรณ์ไม่ขยับ" เพื่อรักษาอัตราผลตอบแทนให้คงที่
ก่อนจบ ถามคุณหนึ่งคำถาม
เวลา 02:30 น. ดัชนีดอลลาร์ดีดตัว ทองคำร่วงหนัก ขณะเดียวกัน Bitcoin ร่วง 2.3% ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ร่วง 0.7% แม้แต่น้ำมันก็ร่วง 1.7% คุณบอกผมที นี่เป็นปัญหาของทองคำ หรือว่าสินทรัพย์ทั่วโลกกำลังตอบสนองต่อสิ่งเดียวกัน? [💬]
การเทรดไม่ใช่การพนันทิศทาง การเทรดคือการอ่านโครงสร้าง รู้ว่าจุดไหนมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนดีที่สุด แล้วก็นั่งรอตรงนั้น เข้าใจไหม? [💬]
ช่องความเห็นเป็นของคุณ – บทความนี้โน้มน้าวคุณได้ไหม? หรือคุณคิดว่าผมระวังตัวเกินไป? มาเมาท์กัน