Quando l'oro fa gap, come si calcola il True Range TR?

Autore: Thomas | Analisi tecnica | Originariamente previsto per il 7 novembre alle 15:00, ripubblicato l'8 novembre 2026.

Sintesi: con un insieme di prezzi ipotetici si mostra come includere la chiusura precedente nel True Range e distinguere TR e ATR.

Perché in caso di gap guardare solo massimo meno minimo porta a omettere calcoli

Il True Range (TR) descrive l'ampiezza di oscillazione coperta da una singola barra di prezzo. L'ampiezza ordinaria usa solo il massimo meno il minimo della barra corrente. Se la nuova barra è interamente sopra o sotto la chiusura precedente, l'ampiezza ordinaria omette il gap tra i due segmenti. Il TR include anche la chiusura precedente e misura l'intervallo coperto dalla chiusura precedente fino ai valori estremi della barra corrente. È espresso in unità di prezzo e dal valore numerico stesso non si può leggere la direzione del movimento.

Si prende il massimo tra tre differenze

Fissando lo stesso strumento, la stessa fonte di quotazione e lo stesso periodo della candela, si annotano il massimo H, il minimo L della barra corrente e la chiusura precedente C. Si calcolano rispettivamente H meno L, il valore assoluto della differenza tra H e C, il valore assoluto della differenza tra L e C, poi si prende il massimo dei tre. Si può anche sottrarre direttamente il minore tra L e C dal maggiore tra H e C. Quando la chiusura precedente cade nell'intervallo tra massimo e minimo della barra corrente, il risultato è uguale all'ampiezza ordinaria. Quando la chiusura precedente è fuori dall'intervallo, il risultato include il gap.


Nell'immagine la chiusura precedente è 100, la barra successiva ha massimo 108 e minimo 105. L'ampiezza ordinaria è 3, il massimo dista 8 dalla chiusura precedente, il minimo dista 5 dalla chiusura precedente, quindi il TR è 8. Se la barra successiva fa gap al ribasso, supponendo massimo 95 e minimo 92, con chiusura precedente ancora 100, i tre risultati sono nell'ordine 3, 5, 8 e il TR è ugualmente 8. Le due direzioni danno lo stesso True Range, il che indica che l'indicatore registra l'ampiezza. I valori qui sono unità didattiche.

Come verificare l'ATR mostrato dalla piattaforma

Il TR riguarda una candela, mentre l'Average True Range (ATR) applica una levigatura a una serie di TR. Per la verifica, scegliere prima una candela già chiusa e calcolare manualmente il TR, poi controllare il periodo e il metodo di media dell'indicatore. Le implementazioni comuni usano la levigatura di Wilder, e alcune piattaforme permettono anche di scegliere altri metodi di media. Con finestre, campioni iniziali o algoritmi di levigatura diversi, il risultato mostrato può differire. Confrontare solo dopo aver reso coerenti le impostazioni del grafico evita di scambiare una differenza di calcolo per un cambiamento di mercato.

Ad esempio, se due grafici orari usano suddivisioni diverse delle sessioni di trading, la chiusura precedente può corrispondere a quotazioni diverse. Anche se i due mostrano massimi e minimi intraday simili, il TR calcolato a mano può differire. Verificare prima il fuso orario del server, le candele mancanti e la cronologia delle quotazioni, poi decidere se modificare i parametri. Il massimo e il minimo di una candela non chiusa cambiano ancora, quindi la verifica didattica dovrebbe usare prima candele complete.

In quali casi sospendere prima la spiegazione

Alla riapertura dopo il fine settimana, in occasione di pubblicazioni di dati o interruzioni delle quotazioni, il TR può aumentare improvvisamente a causa di un gap. Verificare prima se il gap è riproducibile sulla stessa piattaforma, escludere dati mancanti o quotazioni anomale, poi spiegare la variazione di volatilità. Se non si può confermare la chiusura precedente, la lettura corrente manca di una base affidabile. Anche se la lettura è attendibile, un TR più grande registra solo la volatilità già avvenuta; la barra successiva può continuare ad ampliarsi o tornare calma. L'esecuzione effettiva è influenzata anche dallo spread e dalla liquidità, e non si può usare direttamente l'ampiezza storica come limite massimo delle perdite future.