Introduzione alla teoria delle onde di Elliott: come contare cinque onde e tre onde, e come correggere gli errori di conteggio

Autore: Thomas｜Tutorial di analisi tecnica｜19 ottobre 2026

"A che onda è ora l'oro?" Questa domanda porta facilmente a trovare prima una risposta e poi a selezionare i punti di svolta sul grafico. La teoria delle onde serve a organizzare la possibile struttura di un movimento di mercato, ma non garantisce che tutti riescano a contare lo stesso gruppo di onde in tempo reale. Questo articolo tratta solo le basi delle cinque onde e delle tre onde, come fissare prima la scala di osservazione e quali prove confuterebbero il conteggio originale.

Cosa significano cinque onde e tre onde

Il modello di base delle onde di Elliott descrive la fase impulsiva nella direzione del trend di grado superiore come cinque sottoonde 1, 2, 3, 4, 5, e la successiva fase correttiva contro tale trend come tre sottoonde A, B, C. Il "trend" qui deve specificare il grado temporale: lo stesso movimento, in una struttura giornaliera più ampia, può essere una sola sottoonda, mentre in un periodo più piccolo può essere suddiviso in più oscillazioni.

Il modello è una cornice di riconoscimento, non una promessa che il prezzo debba percorrere ordinatamente otto segmenti. Le strutture correttive possono essere più complesse, e i grafici reali presentano spesso più suddivisioni possibili. Vedere il prezzo salire tre volte di seguito e etichettarlo direttamente come 1, 3, 5, ignorando i ritracciamenti intermedi, il grado e le regole, significa trattare le etichette come prove.

Prima di iniziare, fissare tre cose

Primo, fissare lo strumento, la fonte di quotazione e il periodo di osservazione, ad esempio usando sempre il grafico a quattro ore della stessa piattaforma. Secondo, indicare da quale punto di partenza visibile si inizia il conteggio e conservare lo screenshot o i dati del momento. Terzo, scrivere prima un conteggio alternativo: se il rialzo attuale fosse in realtà un rimbalzo A-B-C, quale struttura dovrebbe apparire per abbandonare il giudizio di "impulso a cinque onde"?

Lo scopo di fissare queste condizioni è evitare di spostare continuamente il punto di partenza dopo che il mercato si è mosso. Nei grafici storici è facilissimo trovare un bell'impulso a cinque onde; ciò che ha davvero valore è registrare la propria incertezza anche quando il punto di svolta non è ancora confermato.

Escludere prima le etichettature errate con tre vincoli

Secondo la definizione standard di onda impulsiva, l'onda 2 non può superare il punto di partenza dell'onda 1; l'onda 3 non può essere la più corta delle tre sottoonde impulsive 1, 3, 5; l'onda 4 di un impulso standard non può entrare nell'intervallo di prezzo dell'onda 1. Se il conteggio scelto viola questi vincoli, si deve prima ritirare quella soluzione, non modificare di nascosto i punti di svolta. Diversi tipi di onda e strutture speciali hanno definizioni proprie, e questi tre vincoli non vanno applicati meccanicamente a tutte le onde correttive.

Ad esempio, una struttura ipotetica sale dal punto di partenza A a B chiamata onda 1, poi ricade a C chiamata onda 2. Se C è già sotto A, secondo questo schema impulsivo non si può continuare a chiamarla onda 2. Questo giudizio non richiede di prevedere i successivi rialzi o ribassi: basta prima identificare se lo schema è internamente coerente.


L'immagine sopra illustra solo l'ordine e la direzione delle etichette; la linea spezzata non ha scale reali di tempo e prezzo. La lunghezza dei segmenti non rappresenta l'ampiezza storica dell'oro e non consente di dedurre prezzi obiettivo.

Cosa fare quando coesistono due conteggi

Se sul grafico si può spiegare sia come onda 5 non ancora conclusa sia come onda B in correzione, non forzarti a scegliere un'unica risposta. Scrivi le due soluzioni come frasi condizionali: quali cambiamenti sostengono lo schema attuale, quali lo invalidano e quale spiegazione alternativa usare dopo l'invalidazione. Attendere nuove informazioni è più importante che ignorare prove contrarie pur di completare le etichette.

Anche usare i rapporti di Fibonacci come confronto ausiliario richiede cautela. I rapporti comuni non sono regole obbligatorie: non si può saltare la conferma del punto di svolta, i vincoli strutturali e i costi di transazione reali solo perché un ritracciamento si avvicina a un certo rapporto. La soggettività del conteggio delle onde si manifesta soprattutto nella scelta del punto di partenza e nel cambio di grado.

Errore comune: contare correttamente ogni segmento a posteriori

Sul lato destro del grafico compaiono continuamente nuovi dati, e quella che era l'onda 4 può diventare parte di una correzione di grado superiore. Nel riesame bisogna conservare i vecchi grafici, i vecchi orari e i vecchi giudizi, e registrare perché si è cambiato il conteggio, non mostrare solo la versione perfettamente corrispondente dopo la modifica. Nel confrontare la qualità dei conteggi, guarda se le condizioni scritte in anticipo si sono presentate e se l'invalidazione è stata riconosciuta tempestivamente, non se alla fine si riesce a disegnare un ciclo completo di otto onde.

Per l'oro in particolare bisogna prestare attenzione alle differenze di quotazione e di orario di negoziazione tra spot e futures su piattaforme diverse. Se il punto di svolta stesso cambia a causa della fonte dati, anche le etichette delle onde vanno ricontrollate. Questo articolo è didattico e non contiene il numero di onde attuale di XAUUSD, punti di ingresso o uscita, né promesse di rendimento; il trading con leva può causare perdite rilevanti.