האם שיעור הצלחה של 70% במסחר בזהב מבטיח רווח? קודם כל יש להפריד בין מספר העסקאות לסכומים

מחבר: תומאס｜ידע מסחר｜17 באוקטובר 2026

כשמסתכלים על יומן עסקאות, שיעור הצלחה של שבעים אחוז בקלות יוצר תחושת ביטחון. אבל שיעור הצלחה עונה רק על "כמה עסקאות הרוויחו", ולא על "כמה הרוויחו, כמה הפסידו, והאם הרשומה שלמה". כדי להעריך שיטת מסחר בזהב, יש להחזיר את שיעור ההצלחה אל תוך הסכומים, העלויות והרקע של המדגם, ולא לתת לאחוז אחד להחליף את כל השיקול.

שיעור הצלחה סופר רק מספר פעמים, לא את גודל ההפסד

נניח שיש עשר עסקאות שהסתיימו, מתוכן שבע ברווח ושלוש בהפסד — שיעור ההצלחה הוא 70%. אם כל עסקה מרוויחה 10 יחידות חשבונאיות וכל עסקה מפסידה 30 יחידות, הסכום הכולל הוא שבע כפול עשר פחות שלוש כפול שלושים, והתוצאה היא הפסד של 20 יחידות.

זהו ספר חשבונות לימודי בדיוני לחלוטין; היחידות אינן מחיר בדולרים ואינן מייצגות עסקאות אמיתיות של אף אחד. הוא ממחיש שגם כאשר מספר העסקאות הרווחיות גדול יותר, מעט הפסדים גדולים עדיין עשויים לעלות על הרבה רווחים קטנים. אין להסיק מכך ששיעור הצלחה של 70% בהכרח מפסיד — הקריטי הוא הסכום בכל עסקה ואופן החישוב.

אותו מספר פעמים, מבנה סכומים אחר

עדיין עשר עסקאות: אם ארבע מרוויחות 30 יחידות כל אחת ושש מפסידות 10 יחידות כל אחת, הסכום הוא 120 פחות 60, כלומר רווח של 60 יחידות. שיעור ההצלחה של ספר חשבונות זה הוא רק 40%, אך בתנאי הסכומים שנקבעו התוצאה חיובית.

שני התרחישים ההיפותטיים אינם באים להמליץ על שיעור הצלחה כזה או אחר, ואינם מציגים שיטה לאומדן שיעור הצלחה אמיתי. הם רק מפרידים בין "מספר הפעמים" ל"סכום", כדי שהקורא יראה ששני הממדים אינם יכולים להחליף זה את זה. שיעור הצלחה נמוך כשלעצמו אינו יתרון, ושיעור הצלחה גבוה כשלעצמו אינו חסרון.

להכניס את העלויות לאותו ספר חשבונות

הדוגמאות לעיל אינן כוללות עלויות. אם כל עסקה יוצרת בנוסף 2 יחידות של עלות כוללת שאינה כלולה עדיין ברווח וההפסד, עשר עסקאות מפחיתות עוד 20 יחידות, ושני ספרי החשבונות הופכים בהתאמה להפסד של 40 ולרווח של 40. עלות זו היא הנחה בלבד ואינה תעריף של שום פלטפורמה.

בבדיקת רשומות אמיתיות יש קודם כל לוודא אילו סעיפים כבר כלולים ברווח וההפסד בדוח. מרווח (ספרד) שכבר בא לידי ביטוי במחיר הביצוע אינו ניתן לניכוי כפול; עמלות ועלויות החזקה, אם מוצגות בנפרד, יש לאחד בבדיקה. השדות בפלטפורמות שונות עשויים להיות שונים, ואסור להניח שתווית "רווח" היא התוצאה הנקייה הסופית. עלויות משפיעות על התשואה, אך הן רק חלק ממסגרת ההערכה.

ממוצע מתאר את העבר, אינו מבטיח את העתיד

במדגם של עסקאות שהסתיימו ובאופן חישוב אחיד, אפשר להכפיל את שיעור העסקאות הרווחיות ברווח הממוצע, ולהפחית את שיעור העסקאות המפסידות כפול הערך המוחלט של ההפסד הממוצע, כדי לקבל תוצאה ממוצעת לעסקה; אם העלויות אינן כלולות, יש להפחית בנפרד את העלות הממוצעת. כאשר יש עסקאות איזון, יש לשמור גם את מספרן, ואסור להסירן באופן שרירותי כדי שהתוצאה תיראה טוב יותר.

חישוב זה הוא תיאור של המדגם בלבד. תנאי השוק העתידיים, תנאי הביצוע והתנהגות המסחר עשויים להשתנות, ולכן רווח ממוצע היסטורי לעסקה אינו שווה לרווח ודאי בעסקה הבאה. במיוחד אסור להסיק ממספר חיובי שככל שהפוזיציה גדולה יותר כך היא הגיונית יותר.

קודם כל לשאול אם הסטטיסטיקה שלמה

עשר עסקאות בדרך כלל אינן מספיקות כדי לייצג שיטה בכל מיני סביבות. בבדיקת שיעור הצלחה יש לדעת לפחות את תאריכי ההתחלה והסיום, את מספר העסקאות, האם נכללו הזמנות שנכשלו, והאם מוצג רק קטע תקופה מוצלח. מאמר זה אינו נותן מספר מדגם קבוע המתאים לכל אסטרטגיה.

יש גם להבחין בין פוזיציות שנסגרו לבין פוזיציות שעדיין מוחזקות. אם עסקאות רווחיות נסגרות בזמן ועסקאות מפסידות נשארות פתוחות, הסתכלות רק על שיעור ההצלחה של סגירות עלולה להחמיץ הפסדים צפים. סגירה חלקית המפוצלת לרשומות מרובות עשויה גם לשנות את הגדרת מספר העסקאות. יש קודם כל לאחד את הכלל של "מה נחשב עסקה אחת", ורק אחר כך להשוות בין חודשים שונים או שיטות שונות.

איך אפשר לעשות סקירה בסוף השבוע

קודם כל לייצא רשומה מלאה של תקופה רציפה, תוך שמירה על עסקאות רווח, הפסד ואיזון; לאחר מכן לרשום את הרווח וההפסד הנקי, הרווח הממוצע, ההפסד הממוצע וההפסד הגדול ביותר בעסקה בודדת; ולבסוף לבדוק בנפרד את החשיפה לסיכון שטרם הסתיימה. אין לשנות באופן זמני את תאריכי ההתחלה והסיום או להסתיר רשומות שליליות כדי לקבל שיעור הצלחה גבוה יותר.

אם שתי רשומות משתמשות בגודל פוזיציה שונה, גם תוצאות הסכומים אינן יכולות להוכיח ישירות איזו שיטה טובה יותר. יש לתעד גם את היקף ההון המושקע ואת תנאי הסיכון. כאשר אחרי רצף של רווחים קטנים מגיע הפסד גדול אחד, כדאי לבדוק אם בקרת ההפסדים השתנתה, ולא רק לנחם את עצמך ש"רוב הזמן עשיתי נכון".

בשיפוט שיטת מסחר אפשר להשאיר את שיעור ההצלחה, אבל חייבים לקרוא אותו יחד עם מבנה הסכומים, העלויות והשלמות. כל המספרים במאמר זה הם הנחות לימודיות, אינם תוצאות בדיקה היסטורית או מסחר חי, ואינם מהווים ייעוץ השקעות או הבטחת תשואה.