Pag-aaral ng Tauhan na si Linda Raschke: Inuuna ang Tala, Proseso, at Pananaliksik Bago ang Resulta ng Trading

May-akda: Thomas｜Pag-aaral ng Tauhan sa Pananalapi｜Nobyembre 1, 2026

Kapag pinag-uusapan ang mga tauhan sa trading, madaling gawing isang pangungusap na "ang eksperto ay umaasa sa intuwisyon" ang pamamaraan. Ang pampublikong materyal ni Linda Bradford Raschke ay nagbibigay ng mas masusubok na kabilang panig: tala, nakapirming proseso, pananaliksik, at patuloy na pagsunod sa pamamaraan pagkatapos ng pagkalugi. Ang artikulong ito ay inihanda batay sa profile ng tauhan ng CMT Association, buod ng pampublikong panayam noong 2010, at rebyu ng aktibidad ng asosasyon noong 2019; ito ay pagbasa ng materyal, hindi panayam ng site na ito; hindi ito gumagawa ng mga tanong-sagot, kita, o personal na karanasan.

Sino siya: paghiwalayin muna ang background at sabi-sabi

Ayon sa profile ng tauhan ng CMT Association, nagsimulang magpropesyonal na mag-trade si Raschke sa merkado ng opsyon noong 1981, naging rehistradong commodity trading advisor noong 1992, nagtatag ng hedge fund noong 2002, at umalis sa papel na commodity fund manager at advisor noong 2015. Kasama rin niyang isinulat ni Lawrence Connors ang "Street Smarts". Ang mga taong ito ay nagpapakita ng kanyang pangmatagalang pakikilahok sa merkado, ngunit ang resume mismo ay hindi makapagpapatunay na ang isang partikular na indicator o estratehiya ay epektibo para sa mga trader ng ginto ngayon. Dapat tanungin ng mambabasa: paano siya bumuo ng mga patakaran, at paano siya nag-aayos kapag nagkakamali?

Binubuod ng pahina ng panayam ng CMT Association noong 2010 ang tatlong R na binanggit niya bilang tala, nakagawiang proseso, at pananaliksik. Ang ibinigay ng webpage ay buod ng panayam, hindi kumpletong verbatim na transcript, kaya hindi pinalalawak dito ang buod bilang kanyang orihinal na salita. Ang paglalapat ng tatlong R sa trading practice ay paghihinuha ng site na ito sa pagtuturo: bago mag-trade, isulat ang mga kondisyon ng obserbasyon at pinakamataas na panganib; habang nag-trade, itala ang aktwal na pagpapatupad at paglihis; pagkatapos ng trade, suriin kung sinusuportahan ng sample ang dating paghatol. Ang layunin ng tala ay hindi gumawa ng report card na nagpapakita lamang ng kita, kundi upang makita rin ang pagkabigo.

Paano nagiging magagamit na karanasan ang isang pagkakamali

Binanggit sa rebyu ng CMT Association sa aktibidad sa Chicago noong 2019 na ikinuwento niya ang isang malubhang pagkalugi mula sa maagang pagbebenta ng City Service straddle. Inilarawan ng artikulong iyon ang kanyang pag-unawa sa pagkatalo pagkatapos: nangyari ang malaking pagkalugi sa maagang bahagi ng karera, medyo maliit pa ang halaga noon, at binayaran niya ang kaugnay na utang kalaunan. Ito ay salaysay ng may-akda ng asosasyon sa aktibidad, hindi independiyenteng na-audit na tala ng account, at hindi maaaring gamitin upang mahinuha ang eksaktong halaga ng pagkalugi o kopyahin ang antas ng panganib noon. Ang mahalaga ay ang isang sakuna kung walang paunang limitasyon sa pagkalugi ay maaaring mag-alis ng kapital para patuloy na matuto.

Para sa mga baguhan sa ginto at forex, ang karanasang ito ay maaaring gawing ilang tiyak na tanong: kung may weekend gap, maaari bang ma-execute ang preset stop loss sa mas masamang presyo? Kung maraming posisyon sa parehong direksyon ang bukas sa account, maliit ba ang turing sa kabuuang panganib? Kung pagkatapos ng pagkalugi sa isang trade ay gustong agad dagdagan ang lot size para "bawiin", isinasagawa ba ang estratehiya o binabayaran ang emosyon? Ang mga tanong na ito ay balangkas ng pagsusuri na inihain ng site na ito, hindi orihinal na patakaran ni Raschke para sa mga trader ng ginto. Malaki ang pagkakaiba ng kapaligiran ng kanyang opsyon trading noon sa retail XAUUSD margin contracts ngayon.

Disiplina sa proseso ay hindi katumbas ng pagwawalang-bahala sa resulta

Nakatala rin sa rebyu ng asosasyon noong 2019 na binigyang-diin niya ang pagsusuri sa proseso ng pagpapatupad, at hindi dapat suriin ang sarili batay lamang sa kita o lugi ng isang trade. Madaling mabasa ito nang mali bilang "basta sumunod sa plano, walang problema kahit gaano kalaki ang lugi". Ang mas kumpletong paraan ay dalawang antas ng pagsusuri: unang antas, tingnan kung sinunod ang paunang itinakdang entry, exit, at cap sa posisyon; ikalawang antas, tingnan kung pagkatapos ng sapat na sample, may makatwirang risk-reward na katangian pa rin ang pamamaraan. Ang pagsunod sa isang planong hindi na gumagana ay nangangailangan din ng pagbabago ng plano, hindi walang hanggang pagtitiis sa drawdown.

Binanggit din sa artikulo ng asosasyon na noong lumipat siya mula sa floor patungo sa screen trading, mano-mano siyang nag-a-update ng chart upang makatulong na mapanatili ang obserbasyon sa merkado. Maaari itong magbigay-inspirasyon sa mga baguhan na gumawa ng simpleng journal: itala ang trading session, estado ng volatility, chart structure na pinagbatayan, at aktwal na gastos sa execution. Ngunit hindi kailangang kopyahin ang "kopyahin ang presyo bawat ilang minuto", dahil iba-iba ang dalas ng trading, tool, at personal na atensyon. Ang prosesong kayang tuparin nang tuloy-tuloy at kayang suriin ang pagkakamali ay mas mahalaga kaysa sa komplikadong talahanayan na hindi kayang panatilihin.

Isang maliit na ehersisyo para sa mambabasa

Pumili ng huling dalawampung kumpletong trade o simulated trade, ilista ang kita at lugi. Bawat isa ay sagutin lamang ang apat na bagay: ano ang dating kondisyon, magkano ang pinakamataas na pinapayagang pagkalugi, saan ang aktwal na paglihis sa pagpapatupad, at paano maiiwasan nang maaga ang parehong paglihis sa susunod. Hiwalay na bilangin ang spread, komisyon, slippage, at gastos mula sa pagpatong ng posisyon sa parehong direksyon. Kung kulang ang sample, malinaw na isulat ang "kulang ang ebidensya", at huwag gamitin ang kuwento ng sikat na tao para suportahan ang estratehiya. Ang karanasan ni Raschke ay nagpapaalala sa atin na ang pamamaraan sa trading ay dapat sumailalim sa pagsubok ng tunay na tala at limitasyon sa panganib; ang tagumpay ng makasaysayang tauhan ay hindi kumakatawan sa kita ng mambabasa sa hinaharap, at maaaring palakihin ng leverage ang pagkalugi.