Tumaas ang presyo ng ginto, pareho pa rin ba ang panganib ng dating lot size? Tingnan nang hiwalay ang dalawang sukat

May-akda: Thomas｜Kaalaman sa trading｜Nobyembre 14, 2026

Buod: Hindi pagbabago ng lot size ang ibig sabihin ay hindi nagbago ang lahat ng sukat ng panganib. Sa parehong dami ng ginto, kapag fixed na pagbabago sa dolyar ang pinag-uusapan, maaaring pareho ang sensitivity ng tubo at lugi ng linear na kontrata; kapag fixed na porsyentong pagbabago naman, ang pagbabago ng batayang presyo ay makakaapekto rin sa halaga ng tubo at lugi. Kailangan munang linawin kung aling sukat ang ginagamit upang matukoy kung ano ang ibig sabihin ng "dating posisyon pa rin".

Hindi iisa ang lot size, dami, at nominal na halaga

Ang lot size ay yunit ng dami ng kalakalan sa platform; kung ilang onsa ang katumbas nito ay kailangang tingnan sa partikular na detalye ng kontrata. Ang nominal na halaga naman ay ang laki ng posisyon na sinusukat sa isang reference na presyo. Sa educational na materyal ng CME tungkol sa futures, ang nominal na halaga ng kontrata ay ipinaliwanag bilang produkto ng yunit ng kontrata at presyo; makatutulong ang simpleng aritmetikang ito upang maunawaan ang laki, ngunit hindi maaaring ituring na unibersal na tuntunin para sa lahat ng gold CFD ang detalye ng futures.

Ang artikulong ito ay tumatalakay lamang sa mga linear na kontrata na umaayon sa palagay na dami na pinarami ng price difference. Ang mga non-linear na produkto, iba't ibang pattern ng tubo at lugi, o conversion ng currency ng account ay kailangang kalkulahin ayon sa aktwal na tuntunin. Ang nominal na halaga ay hindi rin katumbas ng margin na kailangang bayaran sa pagbubukas ng posisyon, at lalong hindi katumbas ng pinakamataas na posibleng pagkalugi sa isang transaksyon.

Sa parehong dami, paano kalkulahin ang fixed na pagbabago sa dolyar

Ipagpalagay na ang isang kontrata ay 100 onsa bawat lot, at may hawak na 0.10 lot, ibig sabihin 10 onsa. Kung ang presyo ay mula 2000 dolyar bawat onsa ay naging 3000 dolyar, ang reference na nominal na halaga ng daming iyon ay mula 20,000 dolyar ay naging 30,000 dolyar. Ang lahat ng parameter at presyo ay teaching assumption lamang, hindi ito kasalukuyang market ng ginto o unibersal na detalye ng anumang platform.

Kung ang ihahambing ay parehong 10 dolyar bawat onsa na hindi kanais-nais na pagbabago ng presyo, ang lugi bago ang mga bayarin na katumbas ng 10 onsa ay 100 dolyar pa rin. Sa mahigpit na palagay na ito, ang pagtaas ng batayang presyo ay hindi awtomatikong magpapataas ng linear na sensitivity ng tubo at lugi sa bawat 1 dolyar na pagtaas o pagbaba. Kapag sinasabing nagbago ang panganib, hindi maaaring alisin ang "sa anong sukat ng pagbabago ihinahambing".

Iba ang resulta kapag fixed na porsyentong pagbabago

Kung ihahambing ang parehong 1% na hindi kanais-nais na pagbabago, ang 1% ng 2000 dolyar ay 20 dolyar bawat onsa, samantalang ang 1% ng 3000 dolyar ay 30 dolyar bawat onsa. Sa parehong 10 onsa pa rin, ang lugi bago ang mga bayarin ay 200 dolyar at 300 dolyar ayon sa pagkakabanggit. Sa pagkakataong ito, ang parehong lot size ay humaharap sa parehong porsyentong pagbabago ngunit magkaiba ang resulta sa halaga.

Hindi ito magkasalungat na dalawang sagot, kundi magkaibang kondisyon: isa ay fixed na distansya sa dolyar, isa ay fixed na porsyentong saklaw. Ang porsyentong pagbabago ay hindi rin nangangahulugang tiyak na mangyayari sa hinaharap; ang teaching formula ay nagpapakita lamang ng sensitivity at hindi maaaring gamitin upang hulaan ang pagkalugi o tubo sa susunod na yugto.

Paano muling suriin ang plano pagkatapos ng pagbabago ng presyo

Isulat muna ang dami ng onsa na katumbas ng posisyon, ang currency ng tubo at lugi, at ang currency ng account, pagkatapos ay linawin kung fixed na distansya sa dolyar, porsyentong distansya, o aktwal na posisyon ng istruktura ang ginagamit sa plano sa paglabas. Pagkatapos, i-convert ang kinakailangang distansya ng presyo sa halaga at ihambing sa kayang tiisin na pagkalugi ng account, hindi lamang suriin kung sapat ang margin.

Kung lumayo ang distansya ng posisyon ng istruktura, hindi maaaring isipin na natutugunan pa rin ang dating badyet sa panganib dahil lang hindi nagbago ang lot size; kung umikli ang distansya, hindi rin maaaring basta magdagdag ng posisyon dahil dito. Dapat isama sa pagtatantya ang spread, hiwalay na mga bayarin, at posibleng slippage upang hindi lamang saklawin ng badyet ang ideal na execution. Ang bahagi ng mga bayarin na naipakita na sa aktwal na presyo ng pagbubukas at pagsasara ay hindi dapat ibawas muli.

Kailangan ding isaalang-alang nang sabay ang pagbabago ng laki ng account. Ang parehong 100 dolyar na pagkalugi ay may iba't ibang proporsyon sa iba't ibang equity ng account. Dapat ipaliwanag nang maaga kung floating equity o fixed na base ang gagamitin, at huwag palitan ang denominator pagkatapos ng floating loss upang laging magmukhang angkop ang proporsyon ng panganib.

Karaniwang maling akala at hangganan ng paggamit

Ang unang maling akala ay ang direktang pagpapaliwanag na ang pagtaas ng nominal na halaga ay nangangahulugang tataas ang pagkalugi sa anumang pagbabago sa dolyar; para sa linear at fixed na dami na palagay sa itaas, hindi ito totoo. Ang ikalawang maling akala ay ang kabaligtaran: isipin na kapag fixed ang dami, constant ang lahat ng panganib, na binabalewala ang porsyentong sukat, kapaligiran ng volatility, at distansya ng paglabas.

Ang ikatlong maling akala ay ang paggamit ng pagbabago ng margin bilang kapalit ng badyet sa pagkalugi. Ang pag-adjust ng margin ng platform ay maaaring magbago ng magagamit na pondo at distansya sa forced liquidation, ngunit hindi ito awtomatikong kapalit ng pagtatasa ng panganib sa planong paglabas. Ang settlement currency at dynamic na conversion ng iba't ibang account ay maaari ring magbago ng halaga sa libro; kapag hindi malinaw ang input, dapat munang suriin ang detalye.

Ang mga kalkulasyong ito ay tumutulong linawin ang yunit, hindi ginagarantiyahan na ang aktwal na paglabas ay eksaktong matutupad ayon sa plano. Ang gap, liquidity, at execution deviation ay maaari pa ring magdulot ng karagdagang pagkalugi. Ang tunay na masusuri na pahayag ay dapat "gaano karami, gaano kalayo ang presyo, paano haharapin ang mga bayarin, gaano kalaki sa account", hindi lamang "palagi kong ginagawa ang lot size na ito".