چشم‌انداز طلا برای هفته آینده، ۱ نوامبر: تنظیم تقویم داده‌های اشتغال و زمان زمستانی در دوره تعطیلی بازار

نویسنده: توماس｜بولتن صبحگاهی طلا｜۱ نوامبر ۲۰۲۶، ۰۹:۰۰ (به وقت پکن)

امروز یکشنبه است و بازارهای اصلی خارج از بورس طلا در دوره تعطیلی آخر هفته قرار دارند. قیمت همزمان در معاملات عادی وجود ندارد، بنابراین این بولتن صبحگاهی به چشم‌انداز هفته آینده تبدیل می‌شود. قیمت تاریخی روز جمعه می‌تواند به تعیین محدوده مشاهده کمک کند، اما نمی‌تواند جایگزین قیمت لحظه‌ای XAUUSD امروز شود. برخلاف مرور هفته گذشته دیروز که بر توضیح افت رخ‌داده تمرکز داشت، امروز رویدادهای هفته آینده را به ترتیب زمانی می‌چینیم و توضیح می‌دهیم کدام شواهد می‌تواند قضاوت قبلی را تغییر دهد.

ابتدای هفته ابتدا محیط قیمتی را بررسی کنید

صفحه طلای نقدی Kitco که این وب‌سایت دیروز بررسی کرد، در ۳۰ اکتبر ساعت ۲۰:۵۷ به وقت تابستانی شرق آمریکا و ۳۱ اکتبر ساعت ۰۸:۵۷ به وقت پکن، قیمت خرید ۳۸۷۴.۴۰ دلار و قیمت فروش ۳۸۷۶.۴۰ دلار را نشان می‌داد؛ محدوده صفحه روز جمعه ۳۸۶۹.۳۰ تا ۴۰۲۷.۳۰ دلار بود. این فقط یک عکس فوری تاریخی از Kitco است؛ قیمت‌های XAUUSD در EBC و سایر کارگزاران، ساعات معاملاتی و اسپردها ممکن است متفاوت باشد. اگر صفحه یکشنبه هنوز این عدد را نشان دهد، به معنای بازگشت نقدینگی به بازار نیست.

اولین کار در ابتدای هفته آینده این نیست که فوراً «بازگشت» یا «شکست سطح» را تشخیص دهید، بلکه باید بررسی کنید آیا پلتفرم به‌طور عادی بازگشایی شده، آیا قیمت‌ها به‌طور مستمر به‌روزرسانی می‌شوند، آیا اسپرد خرید و فروش به‌طور قابل‌توجهی گسترش یافته، و آیا پایین روز جمعه شکاف ایجاد کرده است. یک جهش واحد در مرحله بازگشایی به‌سختی می‌تواند نمایانگر جهت باشد. اگر قیمت مکرراً زیر پایین روز جمعه قرار گیرد و در دوره‌های بعدی نتواند بازگردد، تفسیر ضعیف‌تر شواهد بیشتری پیدا می‌کند؛ اگر پس از یک افت کوتاه به‌سرعت به محدوده قبلی بازگردد، وزن قضاوت دنبال کردن ریزش باید کاهش یابد. این تحلیل شرطی است، نه ارائه یک نقطه ورود ثابت.

زمینه سیاستی این هفته: اختلاف‌ها از بین نرفته‌اند

بیانیه فدرال رزرو منتشرشده در ۲۸ اکتبر، محدوده هدف نرخ وجوه فدرال را در ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ حفظ کرد، با رأی ۱۰ به ۲؛ دو مخالف تمایل داشتند نرخ را ۲۵ واحد پایه افزایش دهند. بیانیه همچنین می‌گوید گسترش اقتصادی قوی است و تورم همچنان بالا است. برای طلا، نرخ‌های بهره و بازدهی بالاتر ممکن است هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بهره را افزایش دهد؛ از سوی دیگر، تقاضای پناهگاه امن یا تردیدهای جدید درباره چشم‌انداز سیاست نیز می‌تواند جریان سرمایه را تغییر دهد. هر دو مسیر تحلیل هستند و پیش‌بینی قطعی بیانیه فدرال رزرو از قیمت طلا در هفته آینده نیستند.

آنچه بازار باید تأیید کند این است که آیا دلار، بازدهی اوراق خزانه آمریکا و طلا در ادامه به‌طور هم‌جهت از یک تفسیر حمایت می‌کنند یا خیر. اگر طلا کاهش یابد اما دلار و بازدهی‌ها به‌طور واضح همراهی نکنند، نباید پس از وقوع هر بخش از افت را به نرخ بهره نسبت داد. در مقابل، اگر دلار و بازدهی‌ها همزمان قوی شوند و طلا به‌طور مستمر زیر پایین هم‌منبع باقی بماند، دیدگاه ضعیف‌تر شواهد متقاطع بیشتری به دست می‌آورد. تغییرات متغیرهای مرتبط تحت تأثیر اخبار دیگر نیز قرار دارد و نمی‌توان تنها بر اساس همبستگی یک روزه علیت را استنباط کرد.

تقویم رسمی هفته آینده، به زمان زمستانی توجه کنید

تقویم فعلی اداره آمار کار آمریکا شامل موارد زیر است: ۳ نوامبر ساعت ۱۰:۰۰ به وقت شرق، انتشار نظرسنجی فرصت‌های شغلی و جابه‌جایی نیروی کار سپتامبر؛ ۵ نوامبر ساعت ۰۸:۳۰، انتشار ارقام اولیه بهره‌وری و هزینه‌های سه‌ماهه سوم؛ ۶ نوامبر ساعت ۰۸:۳۰، انتشار گزارش اشتغال اکتبر. منطقه شرق آمریکا در ۱ نوامبر به زمان زمستانی می‌رود؛ پس از تبدیل، به‌ترتیب ۳ نوامبر ساعت ۲۳:۰۰، ۵ نوامبر ساعت ۲۱:۳۰ و ۶ نوامبر ساعت ۲۱:۳۰ به وقت پکن خواهند بود. یک ساعت دیرتر از دوره زمان تابستانی است و نمی‌توان زنگ‌های داده‌های هفته گذشته را کپی کرد. تقویم ممکن است به‌روزرسانی شود؛ نزدیک به انتشار باید صفحه رسمی دوباره بررسی شود.

داده‌های فرصت‌های شغلی می‌تواند تقاضای نیروی کار را نشان دهد؛ گزارش اشتغال شامل اشتغال جدید، نرخ بیکاری و تغییرات دستمزد است؛ بهره‌وری و هزینه واحد نیروی کار به بحث تورم و هزینه‌های شرکت‌ها مربوط می‌شود. ممکن است بین ارقام واقعی، مقادیر بازنگری‌شده و انتظارات بازار تفاوت وجود داشته باشد و پیش از انتشار نمی‌توان نتیجه «مثبت» یا «منفی» را از پیش نوشت. جهش و افت شدید اولیه پس از انتشار نیز لزوماً جهت نهایی نیست؛ مشاهده اینکه آیا قیمت می‌تواند حفظ شود و آیا دلار و بازدهی‌ها همراهی می‌کنند، معمولاً از گرفتن اولین جهش قدرت توضیح بیشتری دارد.

در هر دو سناریو باید شرط ابطال نوشته شود

اگر پس از بازگشایی هفته آینده طلا به‌طور مستمر بالای پایین روز جمعه تثبیت شود و به‌تدریج افت روز جمعه را جبران کند، سناریوی ترمیم را می‌توان ادامه داد؛ اگر بازگشت به‌سرعت دوباره زیر پایین بیفتد، این قضاوت باطل می‌شود. اگر طلا به‌طور پیوسته زیر پایین روز جمعه بیفتد، سناریوی ضعیف‌تر حمایت می‌شود؛ اگر قیمت دوباره به محدوده قبلی وارد شود و تثبیت گردد، تفسیر شکست سطح باید پس گرفته شود. در هر صورت، باید با همان منبع قیمت و همان مقیاس زمانی بررسی شود و از استفاده مستقیم از قیمت تاریخی Kitco به‌عنوان قیمت حد ضرر کارگزار اجتناب گردد. شکاف آخر هفته، اسپرد پنجره داده‌ها و ریسک زیان اهرمی باید پیش از قضاوت جهت در نظر گرفته شوند. این مقاله فقط برای آموزش بازار است و توصیه معاملاتی نیست.