Warum eine Trefferquote von 80 % trotzdem Verluste bringt: Gewinn- und Verlustgrößen zusammen mit Kosten berechnen

Autor: Thomas | Handelswissen | 6. Oktober 2026

Zehn Trades gewinnen acht, und das Konto ist trotzdem im Verlust – das ist kein Widerspruch. Die Trefferquote beantwortet nur, wie viele Trades profitabel waren, nicht wie groß jeder Gewinn oder Verlust war, und sie erklärt weder Kosten noch Risiko aus offenen Positionen. Bei der Bewertung von Goldhandel oder EA-Aufzeichnungen sollten diese Maßstäbe zuerst aufeinander abgestimmt werden.

Eine Trefferquote von 80 % kann auch negativen Ertrag bedeuten

Die folgenden Zahlen sind lediglich eine Berechnungsdemonstration, nicht die reale Performance eines Kontos und auch keine heutige Goldpreisnotierung. Angenommen, zehn geschlossene Trades: acht machen jeweils 10 US-Dollar Gewinn, zwei machen jeweils 50 US-Dollar Verlust, Kosten bleiben vorerst unberücksichtigt. Der Gesamtgewinn beträgt 80 US-Dollar, der Gesamtverlust 100 US-Dollar, der Gesamtsaldo ist ein Verlust von 20 US-Dollar; die nach Anzahl der Trades berechnete Trefferquote liegt jedoch bei 80 %.

Nimmt man weiter an, dass pro Trade zusätzlich 1 US-Dollar Kommission anfällt und die genannten Gewinne und Verluste diese Kommission noch nicht enthalten, kommen für zehn Trades insgesamt weitere 10 US-Dollar hinzu, sodass der endgültige Gesamtverlust 30 US-Dollar beträgt. Eine hohe Trefferquote und Verluste können gleichzeitig bestehen, weil einige größere Verluste viele kleinere Gewinne ausgleichen.

Tatsächliche Durchschnittswerte und geplantes Gewinn-Verlust-Verhältnis unterscheiden

In diesem Beispiel beträgt der durchschnittliche Gewinn 10 US-Dollar und der absolute durchschnittliche Verlust 50 US-Dollar. Nach der Definition „durchschnittlicher Gewinn geteilt durch absoluten durchschnittlichen Verlust“ beträgt das Verhältnis 0.2. Bei jeder Verwendung eines Gewinn-Verlust-Verhältnisses sollten Zähler und Nenner zuerst klar benannt werden, um zu vermeiden, die Darstellung von Belohnung zu Risiko mit der von Risiko zu Belohnung zu verwechseln.

Das Verhältnis zwischen geplantem Take-Profit und Stop-Loss entspricht auch nicht dem durchschnittlichen Gewinn-Verlust-Verhältnis in der tatsächlichen Aufzeichnung. Vorzeitiges Schließen, gestaffelte Ausstiege, Slippage, Positionsgrößenänderungen und Ausführungsabweichungen können das tatsächliche Ergebnis verändern. Man darf nicht allein die Zielentfernung im Chart als Ersatz für die tatsächliche Ausführungsstatistik im Konto verwenden.

Was eine Formel für das durchschnittliche Ergebnis aussagen kann

Unter derselben statistischen Abgrenzung lässt sich das durchschnittliche Ergebnis pro Trade der Stichprobe wie folgt schreiben: Trefferquote multipliziert mit durchschnittlichem Gewinn, minus Verlustquote multipliziert mit absolutem durchschnittlichem Verlust, und anschließend minus durchschnittliche Kosten pro Trade, die noch nicht enthalten sind. In der Demonstration ergibt sich ohne Kosten 0.8 mal 10, minus 0.2 mal 50, gleich 2 US-Dollar Verlust pro Trade; nach Hinzufügen von 1 US-Dollar Kommission pro Trade ergibt sich 3 US-Dollar Verlust pro Trade.

Der Durchschnittswert hier stammt aus diesen zehn hypothetischen Aufzeichnungen und ist ein Stichprobenergebnis, nicht ein Ergebnis, das bei jedem zukünftigen Trade zwangsläufig eintritt. Falls Break-even-Trades vorhanden sind, muss klar festgelegt werden, wie sie in die Anzahl der Trades und die Quote einbezogen werden; bei Stichproben mit unterschiedlicher Trade-Anzahl darf die nach Anzahl der Trades berechnete Trefferquote nicht als kapitalgewichtete Rendite betrachtet werden.

Kosten vollständig berechnen, aber nicht doppelt abziehen

In der MT4-Kontohistorie können Felder wie Handelsergebnis, Kommission und Übernachtkosten geprüft und Aufzeichnungen für einen einheitlichen Zeitraum exportiert und kontrolliert werden. Zunächst muss geklärt werden, welche Art von Gewinn und Verlust der Bericht anzeigt; danach werden noch nicht enthaltene Posten hinzugefügt. Bestimmte Kosten sind bereits im Ausführungsergebnis enthalten und dürfen nicht noch einmal abgezogen werden, nur damit es vollständiger erscheint.

Spread, Kommission und Slippage sind nicht dasselbe Konzept. Wenn Gewinn und Verlust auf Basis der tatsächlichen Einstiegs- und Ausstiegspreise berechnet werden, sind Spread und ein Teil der Ausführungseffekte normalerweise bereits im Ergebnis enthalten; bei der Nachanalyse können ihre Auswirkungen separat untersucht werden, doch eine doppelte Anrechnung ist zu vermeiden. Overnight-Posten können Ausgaben oder Einnahmen sein; ihr tatsächliches Vorzeichen sollte beibehalten und nicht pauschal als Verlust geschrieben werden.

Was fehlen kann, wenn nur geschlossene Trades gezählt werden

Eine hohe Trefferquote bei geschlossenen Trades bedeutet nicht, dass das Gesamtrisiko des Kontos niedrig ist. Unrealisierte Verluste aus noch offenen Positionen, durch fortlaufendes Aufstocken entstehendes Exposure, Ein- und Auszahlungen sowie der Beobachtungszeitraum können die Beurteilung beeinflussen. Mehrere Screenshots grüner Orders können keine vollständigen Aufzeichnungen ersetzen, und ein einzelner großer Verlust kann frühere Schlussfolgerungen aus einer kleinen Stichprobe verändern.

Bei EA muss insbesondere die statistische Einheit geprüft werden: Ist es eine einzelne Order, eine vollständige Handelsidee oder eine Positionsgruppe? Wenn dieselbe Handelsrunde in viele kleine profitable Einzelorders aufgeteilt wird, kann dies die nach Orders berechnete Trefferquote erhöhen, ohne das Gesamtergebnis zu verbessern. Vor dem Vergleich verschiedener Systeme sollten statistische Einheit und Zeitintervall zuerst vereinheitlicht werden.

Bei der Nachanalyse vier Aufzeichnungen gleichzeitig behalten

Trefferquote, durchschnittlicher Gewinn, absoluter durchschnittlicher Verlust und Kostenabgrenzung werden gemeinsam betrachtet und mit Drawdown, offenen Positionen und Stichprobengröße verglichen. Original-Ausführungsaufzeichnungen sollten aufbewahrt werden, mit Angabe, ob es sich um Live-, Demo- oder Backtest-Handel handelt, um zu vermeiden, nach dem Auftreten von Ergebnissen das Statistikintervall zu wechseln oder nur günstige Trades auszuwählen.

Diese Informationen können helfen, Aufzeichnungen zu erklären, bieten jedoch keine Garantie für zukünftige Gewinne. Wenn festgestellt wird, dass der tatsächliche Verlust das ursprünglich festgelegte Limit überschreitet, sollten die Ursachen nach einem festgelegten Prüfverfahren bewertet werden; Probleme dürfen nicht durch Lockern des Stop-Loss, Vergrößern der Position oder Ändern der statistischen Abgrenzung verschleiert werden.

Hebelhandel kann zu erheblichen Verlusten führen. Dieser Artikel dient der Erläuterung von Berechnungsgrundlagen und Nachanalyse-Wissen; die hypothetischen Zahlen stellen keine Handels-, Positions- oder Ertragsempfehlung dar, und historische Stichproben können nicht die zukünftige Entwicklung repräsentieren.