Wie wird die True Range (TR) bei einer Gold-Preislücke berechnet?
Anhand einer Reihe hypothetischer Preise wird gezeigt, wie der vorherige Schlusskurs in die True Range einbezogen wird und wie TR und ATR unterschieden werden.
Autor: Thomas｜Technische Analyse｜Ursprünglich für den 7. November 15:00 geplant, nachträglich veröffentlicht am 8. November 2026.
Zusammenfassung: Anhand einer Reihe hypothetischer Preise wird gezeigt, wie der vorherige Schlusskurs in die True Range einbezogen wird und wie TR und ATR unterschieden werden.
Warum bei einer Preislücke die reine Differenz aus Höchst- und Tiefstkurs zu Fehlern führt
Die True Range (TR) beschreibt die von einer einzelnen Preisspalte abgedeckte Schwankungsbreite. Die gewöhnliche Amplitude verwendet nur den Höchstkurs minus den Tiefstkurs der aktuellen Spalte. Liegt die neue Spalte insgesamt über oder unter dem vorherigen Schlusskurs, übersieht die gewöhnliche Amplitude die Lücke zwischen beiden Abschnitten. Die TR bezieht den vorherigen Schlusskurs mit ein und misst den Bereich vom vorherigen Schlusskurs bis zu den Extremwerten der aktuellen Spalte. Sie wird in Preiseinheiten angegeben; aus dem Zahlenwert selbst lässt sich keine Auf- oder Abwärtsrichtung ablesen.
Das Maximum aus drei Differenzen
Bei gleichem Instrument, gleicher Kursquelle und gleichem Kline-Zeitraum werden der Höchstkurs H, der Tiefstkurs L der aktuellen Spalte und der vorherige Schlusskurs C notiert. Berechnet werden H minus L, der Absolutwert der Differenz zwischen H und C sowie der Absolutwert der Differenz zwischen L und C; anschließend wird das Maximum der drei Werte genommen. Alternativ kann man direkt den höheren von H und C minus den niedrigeren von L und C rechnen. Liegt der vorherige Schlusskurs innerhalb der Hoch-Tief-Spanne der aktuellen Spalte, entspricht das Ergebnis der gewöhnlichen Amplitude. Liegt der vorherige Schlusskurs außerhalb der Spanne, wird die Lücke einbezogen.
Im Bild beträgt der vorherige Schlusskurs 100, die nächste Spalte hat ein Hoch von 108 und ein Tief von 105. Die gewöhnliche Amplitude ist 3, der Abstand zwischen Hoch und vorherigem Schlusskurs beträgt 8, der Abstand zwischen Tief und vorherigem Schlusskurs 5, daher ist die TR 8. Bei einer Abwärtslücke der nächsten Spalte mit angenommenem Hoch von 95 und Tief von 92 sowie unverändertem vorherigem Schlusskurs von 100 ergeben die drei Werte 3, 5 und 8; die TR ist ebenfalls 8. Beide Richtungen ergeben dieselbe True Range, was zeigt, dass der Indikator die Amplitude erfasst. Die Zahlenwerte hier sind didaktische Einheiten.
Wie die vom Plattform angezeigte ATR geprüft wird
Die TR bezieht sich auf eine einzelne Kerze, während die Average True Range (ATR) eine Reihe von TR-Werten glättet. Zur Überprüfung berechnet man zunächst an einer beliebigen bereits geschlossenen Kerze die TR manuell und prüft dann Periode und Mittelungsmethode des Indikators. Gängige Implementierungen verwenden die Wilder-Glättung; manche Plattformen erlauben auch andere Mittelungsmethoden. Unterschiedliche Fenster, Anfangssamples oder Glättungsalgorithmen können zu abweichenden Anzeigewerten führen. Ein Vergleich bei identischen Chart-Einstellungen vermeidet, Berechnungsunterschiede fälschlich als Kursveränderung zu deuten.
Wenn beispielsweise zwei Stundencharts unterschiedliche Handelssitzungsaufteilungen verwenden, kann der vorherige Schlusskurs jeweils einem anderen Kurs zugrunde liegen. Selbst wenn beide ähnliche Tageshochs und -tiefs anzeigen, kann die manuell berechnete TR abweichen. Zuerst Serverzeitzone, fehlende Kerzen und Kurshistorie prüfen, bevor über eine Parameteränderung entschieden wird. Hoch und Tief einer nicht geschlossenen Kerze ändern sich noch; für didaktische Überprüfungen sollten zunächst vollständige Kerzen verwendet werden.
In welchen Fällen die Erklärung zunächst zurückgestellt werden sollte
Bei Wochenend-Wiedereröffnung, Datenveröffentlichungen oder Kursunterbrechungen kann die TR aufgrund von Lücken plötzlich ansteigen. Zuerst prüfen, ob die Lücke auf derselben Plattform reproduzierbar ist, Datenlücken oder anomale Kurse ausschließen und erst dann die Volatilitätsänderung erklären. Ist der vorherige Schlusskurs nicht bestätigbar, fehlt dem aktuellen Wert eine verlässliche Grundlage. Selbst bei verlässlichem Wert erfasst eine größere TR nur die bereits eingetretene Schwankung; die nächste Kerze kann sie weiter ausdehnen oder sich wieder beruhigen. Der tatsächliche Handel wird zudem von Spread und Liquidität beeinflusst; historische Schwankungsbreiten dürfen nicht direkt als Obergrenze künftiger Verluste betrachtet werden.
