كيف تُحسب مراكز الذهب؟ حدّد مبلغ المخاطرة أولاً، ثم انظر إلى مسافة وقف الخسارة

المؤلف: توماس｜معرفة التداول｜30 أكتوبر 2026

يسأل كثير من المبتدئين عن عدد اللوتات التي ينبغي فتحها في تداول الذهب، واعتادوا أولاً النظر إلى الهامش المتبقي في الحساب، أو نسخ عدد اللوتات من الآخرين مباشرة. كلا الطريقتين تتجاهل المتغير الأهم: مقدار الخسارة التي يرغب المتداول في تحملها لهذه الصفقة، ومدى بُعد المسافة من نقطة الدخول إلى نقطة بطلان الاستراتيجية. حجم المركز هو نتيجة مشتقة من ميزانية المخاطرة، ولا ينبغي أن يكون رقماً يُقرَّر بشكل عابر عند إرسال الأمر.

الخطوة الأولى: ضع حداً أقصى لخسارة الصفقة الواحدة أولاً

لنفترض أن حقوق ملكية الحساب 1000 دولار، ويحدد المتداول وفق قدرته على التحمل مخاطرة مخططة لصفقة معينة بنسبة 1% من حقوق الملكية، أي 10 دولارات. نسبة 1% هنا مخصصة فقط لعرض طريقة الحساب، وليست معياراً موحداً يناسب الجميع، وليست ضماناً لحد الخسارة. فتحات الأسعار المفاجئة والانزلاق السعري واتساع الفارق السعري أو عدم تنفيذ وقف الخسارة كما هو متوقع، كلها قد تجعل الخسارة الفعلية تتجاوز المخطط. وإذا كانت هناك عدة مراكز مرتبطة بالذهب أو الدولار محتفظ بها في الوقت نفسه، فينبغي النظر إلى المخاطرة الإجمالية، وعدم حساب كل صفقة على أساس 1% منفصلة ثم تجاهل التراكب.

قبل تحديد مبلغ المخاطرة، يجب أيضاً التمييز بين رصيد الحساب وحقوق ملكية الحساب. فالخسائر العائمة تقلل حقوق الملكية، والهامش المستخدم لا يساوي الخسارة التي يمكن تحملها additionally. وإذا كان في الحساب مراكز مفتوحة، فينبغي أولاً إدراج الخسائر المحتملة لهذه المراكز في السيناريو غير المواتي، ثم تقرير ما إذا كانت هناك مساحة متبقية لإضافة صفقة جديدة.

الخطوة الثانية: تحديد مسافة وقف الخسارة من نقطة البطلان

لنفترض سيناريو تعليمياً بحتاً: يُخطط للدخول قرب سعر معين، وإذا تحرك السعر في الاتجاه غير المواتي بمقدار 5 دولارات للأونصة، يُعتبر الحكم الأولي باطلاً. هذا المبلغ 5 دولارات مثال، ولا يقابل موقعاً سوقياً حقيقياً اليوم. ينبغي أن يستند وقف الخسارة إلى الرسم البياني أو القواعد التي تبطل الاستراتيجية، لا إلى وضعه قريباً جداً عن قصد لفتح مركز كبير. وإذا اشتدت تقلبات السوق واحتاجت نقطة البطلان المعقولة إلى 10 دولارات، فيجب عند ثبات الشروط الأخرى تقليل الكمية التي يمكن تحملها وفقاً لذلك.

يجب أيضاً إدراج فارق سعر الشراء والبيع والعمولة والرسوم الليلية المحتملة. فمثلاً إذا كانت المخاطرة المخططة 10 دولارات، وكانت التكلفة المتوقعة للذهاب والعودة تستهلك 2 دولار، فلن يتبقى من ميزانية التحرك غير المواتي للسعر سوى نحو 8 دولارات. التكلفة مجرد تقدير، ويجب قبل التداول مراجعة المواصفات والرسوم الفعلية على منصتك. كما أن أمر وقف الخسارة لا يمكنه إزالة مخاطر فتحات الأسعار المفاجئة ومخاطر السيولة.

الخطوة الثالثة: احسب عدد الأونصات أولاً، ثم حوّله إلى لوتات

في مثال مبسط بلا انزلاق سعري ودون احتساب التكاليف مؤقتاً، فإن قسمة ميزانية المخاطرة البالغة 10 دولارات على التحرك غير المواتي البالغ 5 دولارات للأونصة تعطي 2 أونصة من التعرض الاسمي. وإذا كانت منصة معينة تنص صراحة على أن اللوت القياسي الواحد يساوي 100 أونصة، فإن 2 أونصة تعادل 0.02 لوت فقط. لكن حجم العقد والحد الأدنى لحجم التداول والخطوة قد تختلف بين الوسطاء وأنواع الحسابات والأدوات، ولا يجوز مطلقاً تطبيق 100 أونصة مباشرة على كل XAUUSD. ينبغي فتح "مواصفات الأداة" في منصة التداول والتحقق من وحدات العقد لكل لوت والحد الأدنى للوت ودقة السعر ومتطلبات الهامش؛ وإذا كان الحد الأدنى لحجم الأمر يتجاوز ميزانية المخاطرة، فإن هذه الصفقة غير مناسبة للتنفيذ وفق الخطة الأصلية.

الهامش يجيب عن سؤال إمكانية إنشاء المركز، وميزانية المخاطرة تجيب عن مقدار الخسارة التي يمكن تحملها، وهما ليسا الشيء نفسه. فكلما ارتفعت الرافعة المالية، أمكن التحكم في نفس التعرض الاسمي بهامش أقل، لكن الربح والخسارة الناتجة عن كل تحرك دولار واحد في السعر لا تنخفض لأن الهامش صار أقل. وتذكّر المواد التعليمية الخاصة بـ CME عن الرافعة المالية بأن الرافعة تضخم الأرباح والخسائر في الوقت نفسه. لذلك يجب أن يكون ترتيب إرسال الأمر: تأكيد شروط البطلان أولاً، ثم تحديد ميزانية المخاطرة، والتحقق من مواصفات العقد والتكاليف، وأخيراً الحساب والتعديل نزولاً إلى عدد اللوتات المسموح به.

متى تُعاد الحسابات

يجب إعادة الحساب عند تغير حقوق ملكية الحساب، أو تغير مسافة وقف الخسارة، أو تعديل المنصة لمواصفات العقد، أو اتساع الفارق السعري بشكل واضح قبل الأخبار وبعدها. وإذا كان الحد الأدنى الجديد لحجم المركز يجعل الخسارة المقدرة تتجاوز الميزانية، فإن اختيار عدم التداول هو أيضاً قرار مخاطرة كامل. جميع الأرقام المذكورة أعلاه افتراضات تعليمية، ولا تمثل أسعاراً حقيقية أو عوائد، وهذه المقالة لا تشكل نصيحة تداول.